摘要：基于利率市場化改革、人民幣匯率雙向波動(dòng)和短期跨境資本流動(dòng)頻繁等經(jīng)濟(jì)背景,通過構(gòu)建SVAR模型分析發(fā)現(xiàn),利率市場化和匯率波動(dòng)間的雙向沖擊效應(yīng)顯著,即利率市場化進(jìn)程加快,人民幣貶值,而人民幣貶值及貶值預(yù)期會(huì)減慢利率市場化進(jìn)程;利率市場化、匯率波動(dòng)和短期跨境資本流動(dòng)間的相互沖擊短期內(nèi)有效,中長期影響并不顯著。此外,利率市場化短期內(nèi)減小了商業(yè)銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),中長期卻增加了商業(yè)銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn);人民幣貶值增大了商業(yè)影響系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn);短期跨境資本流入增加了商業(yè)銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),但具有滯后性。