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一種q-高斯分布的VaR計算方法

汪瓊枝; 趙攀 皖西學院金融與數學學院; 安徽六安237012
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  • 泰勒級數

摘要:準確地描述資產收益率分布是進行風險度量的基礎.利用q-高斯分布刻畫股票的收益率,運用泰勒級數給出一種新的基于q-高斯分布的VaR計算公式.實證分析結果表明,運用q-高斯分布擬合上證綜合指數的收益率比用正態分布樣本平均誤差減少了22.40%;在置信水平分別為0.05和0.01下,正態分布計算的VaR要比q-高斯分布計算的分別低估16.00%和30.88%;而且低估風險的程度隨置信水平的減小而增加.說明q-高斯分布能夠準確地刻畫資產收益率分布的'尖峰厚尾'現象,用該分布進行VaR風險度量可以有效地克服風險被低估情況的發生.

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淮海工學院學報

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