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基于不同殘差分布下GARCH模型的VaR估計

貢平鄴; 陶沙 淮北師范大學信息學院; 安徽淮北235000
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摘要:為了研究在不同殘差分布下哪種GARCH-VaR模型更能有效反映中國證券投資基金的市場風險,文章運用GARCH(1,1)-N模型、GARCH(1,1)-t模型和GARCH(1,1)-GED模型分別對4只證券投資基金進行VaR估計,并對得出的結果進行全面比較.結果表明,GARCH(1,1)-GED模型有可能更有效地預測市場風險.在此基礎上利用Kupiec的LR檢驗法對這3種模型進行檢驗,檢驗結果表明,GARCH(1,1)-GED模型的VaR估計效果更好,能較好地估計中國證券投資基金市場VaR.

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淮北師范大學學報·自然科學版

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主管單位:安徽省教育廳;主辦單位:淮北師范大學

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