摘要：本文以2010年6月21日~2019年4月30日期間的上證綜合指數、上證國債指數以及人民幣兌美元匯率的收益率為樣本,基于ARFIMA-HYGARCH模型分別對我國股債匯風險點的長記憶特征進行刻畫,并在此基礎上構建三元VFIAR-DCC-HYGARCH模型,旨在探究各自間的關聯性問題。結論如下:股市收益的長記憶性不顯著,而波動存在顯著的長記憶特征;債市和匯市的收益與波動存在顯著的雙長記憶特征;三大風險點間的關聯程度均較低,但具有很強的波動時變性,其中股市與債市、債市與匯市表現為正相關關系,股市與匯市表現為負相關關系。基于以上結論,本文為如何有效防范金融風險提出了相應的建議。