摘要：該文主要應(yīng)用向量自回歸模型,通過方差分解和脈沖響應(yīng)函數(shù)研究貨幣政策時(shí)滯,將貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制與貨幣政策時(shí)滯分析相結(jié)合,比較全面地研究了貨幣政策外部時(shí)滯的結(jié)構(gòu)特征,即沖擊時(shí)滯、峰值時(shí)滯和累積時(shí)滯。通過對(duì)比中國和美國主要各項(xiàng)金融指標(biāo)對(duì)GDP和CPI的時(shí)滯來研究中國貨幣政策時(shí)滯特點(diǎn),得出以下主要結(jié)論:一是中國貨幣政策對(duì)產(chǎn)出的時(shí)滯要長于美國的時(shí)滯,但我國貨幣政策比美國能更有效調(diào)節(jié)產(chǎn)出,數(shù)量型工具在調(diào)節(jié)產(chǎn)出方面要優(yōu)于價(jià)格型工具;二是中國貨幣政策對(duì)物價(jià)的時(shí)滯要短于美國,數(shù)量型工具同樣更為有效。根據(jù)研究結(jié)論有針對(duì)地提出相應(yīng)政策建議。