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我國發展壽險保單貼現的道德風險難題及其破解

胡鵬 上海立信會計金融學院保險學院; 上海201209
  • 壽險保單貼現
  • 道德風險
  • 間接交易
  • 保單受益權
  • 資產證券化

摘要:2018年1月8日,保監會下發《人身險保單貼現業務試點管理辦法(征求意見稿)》試圖將壽險保單貼現引入我國。通過壽險保單貼現,保單持有人能夠將保單自由轉讓,從而提升保單之流通價值,對我國保險業具有重要意義。然而,我國發展壽險保單貼現面臨著投資別人的"余命"這一道德質疑,即被保險人活得越短,保單投資人獲利就越豐厚。縱觀壽險保單之歷史發展,其已由生活之最后保障演變成家庭財務規劃的工具,加上投資型保險興起,使其財產性質形塑壽險保單貼現之道德倫理基礎。壽險保單貼現運作中的道德風險應采"間接交易"模式和"保單受益權資產證券化"化解,保單貼現機構應取得保單受益人地位,隨后對保單受益權進行證券化,從根源上消除道德風險,保障保單持有人的人身安全。

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