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篇(1)

關(guān)鍵詞：企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則；長(zhǎng)期債券投資；會(huì)計(jì)處理

中圖分類號(hào)：F23 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：16723198（2012）20009902

債券投資因其收益相對(duì)穩(wěn)定、安全性高、流通性強(qiáng)，而廣為穩(wěn)健投資者所歡迎。在會(huì)計(jì)處理中，債券的溢價(jià)、折價(jià)的攤銷是債券投資核算的難點(diǎn)。由于債券溢、折價(jià)的存在，導(dǎo)致企業(yè)每期應(yīng)計(jì)利息收人與實(shí)際利息收益不相等，從而債券投資溢、折價(jià)的攤銷，易被誤認(rèn)為投資收益得以增加或減少的原因。

長(zhǎng)期債券投資，是投資報(bào)酬約定在先，然后才發(fā)行的，債券的發(fā)行總會(huì)經(jīng)歷一定的時(shí)間，資金的供求是時(shí)刻都在變動(dòng)的，所以才會(huì)出現(xiàn)票面利率與實(shí)際利率不等的情況發(fā)生，然而協(xié)議是約束雙方當(dāng)事人的一種合同。我們?cè)诮?jīng)濟(jì)活動(dòng)中，是根據(jù)市場(chǎng)的變動(dòng)來調(diào)整投資策略的，正常情況下，投資者的投資決策總是希望獲取最大的報(bào)酬。顯而易見，投資企業(yè)是按照事先約定好的報(bào)酬標(biāo)準(zhǔn)來計(jì)算利息的（應(yīng)收利息=票面利率×票面面值），而投資收益的實(shí)際取得是根據(jù)市場(chǎng)上的公允價(jià)標(biāo)準(zhǔn)來計(jì)算收益的（投資收益=實(shí)際出資金額×市場(chǎng)的實(shí)際利率），差額部分作為債券溢、折價(jià)即利息調(diào)整來處理。在資本市場(chǎng)中，由于企業(yè)債券具有節(jié)稅功能，資金成本相對(duì)低等特點(diǎn)，并可為債券發(fā)行企業(yè)提供財(cái)務(wù)杠桿收益，因此，債券發(fā)行已成為成長(zhǎng)性良好企業(yè)最主要的融資方式之一。

1 企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)長(zhǎng)期債券投資的規(guī)定

（1）企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)長(zhǎng)期債券投資使用核算科目及明細(xì)科目：資產(chǎn)類科目“持有至到期投資”（下設(shè)“成本”、“利息調(diào)整”、“應(yīng)計(jì)利息”三個(gè)二級(jí)科目）、“持有至到期投資減值準(zhǔn)備”、“應(yīng)收利息”；損益類科目“資產(chǎn)減值損失”。

（2）企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)長(zhǎng)期債券投資的成本確定：按照債券的票面價(jià)值借記成本“持有至到期投資——成本”；按照實(shí)際支付的購買價(jià)款和相關(guān)稅費(fèi)貸記“銀行存款”，按照其差額借記或貸記“持有至到期投資——利息調(diào)整”，實(shí)際支付的價(jià)款中包含已到付息期但尚末領(lǐng)取的債券利息借記“應(yīng)收利息”。

（3）企業(yè)長(zhǎng)期債券投資在持有期間，在債務(wù)人應(yīng)付利息日，按照分期付息、一次還本的長(zhǎng)期債券投資票面利率計(jì)算的利息收入，借記“應(yīng)收利息”科目（票面利率×面值），借記“持有至到期投資——利息調(diào)整”，貸記“投資收益”科目（實(shí)際利率×攤余成本）。

企業(yè)長(zhǎng)期債券投資在持有期間，長(zhǎng)期債券投資存在重分類的問題，借記“可供出售的金融資產(chǎn)”（重分類日公允價(jià)值），貸記“持有至到期投資”（賬面價(jià)值），貸記“資本公積”（差額）；長(zhǎng)期債券投資在資產(chǎn)負(fù)債表日，發(fā)生減值時(shí)，計(jì)提減值準(zhǔn)備，借記“資產(chǎn)減值損失”，貸記“持有至到期投資減值準(zhǔn)備”。

企業(yè)長(zhǎng)期債券投資在持有期間，對(duì)持有至到期投資的利息調(diào)整在債券的存續(xù)期間內(nèi)采用實(shí)際利率法攤銷，長(zhǎng)期債券投資存在重分類的問題，長(zhǎng)期債券投資在資產(chǎn)負(fù)債表日，計(jì)提減值。

（4）企業(yè)處置或到期收回長(zhǎng)期債券投資，應(yīng)當(dāng)按照實(shí)際取得的價(jià)款或收回的債券本金（或利息），借記“銀行存款”等科目，借記“持有至到期投資減值準(zhǔn)備”，貸記“持有至到期投資”，按照其差額貸記或借記“投資收益”科目。

2 企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)長(zhǎng)期債券投資的會(huì)計(jì)核算案例分析

2009年1月1日，紅華公司支付200萬元（含交易費(fèi)用）從深圳證券交易所購入T公司同日發(fā)行的5年期債券150000份，面值210萬元，票面利率5%，于年末支付本年利息（即210×5%=10.5萬元），本金最后一次償還。實(shí)際利率為10%。

（1）2010年12月31日，有客觀證據(jù)表明T公司發(fā)生嚴(yán)重的財(cái)務(wù)困難，紅華公司據(jù)此認(rèn)定T公司的債券發(fā)生了減值，并預(yù)期2011年12月31日將收到利息10.5萬元，2012年12月31日將收到利息10.5萬元，但2013年12月31日將收到本金150萬元。

（2）2011年12月31日收到T公司支付的利息10.5萬元。2012年12月31日收到T公司支付的利息10.5萬元，并且有客觀證據(jù)表明T公司財(cái)務(wù)狀況顯著，T公司的償債能力有所恢復(fù)，估計(jì)2013年12月31日收到利息10.5萬元，本金180萬元。

（3）2013年12月31日收到T公司支付的利息12.5萬元，本金180萬元。

解析：①2009年1月1日，購入債券

借：持有至到期投資——成本 250

貸：銀行存款 200

持有至到期投資——利息調(diào)整 50

②2009年12月31日，確認(rèn)實(shí)際利息收入

借：應(yīng)收利息 12.5（250×5%）

持有至到期投資——利息調(diào)整 7.5

貸：投資收益 20（200×10%）

③2009年12月31日，收到票面利息（以后年度實(shí)際收到利息略）

借：銀行存款 12.5

貸：應(yīng)收利息 12.5

④2010年12月31日，確認(rèn)實(shí)際利息收入（計(jì)提減值）

確認(rèn)利息收入

借：應(yīng)收利息 12.5

持有至到期投資——利息調(diào)整 8.25

貸：投資收益 20.75〔（200+7.5）×10%〕

確認(rèn)減值損失

攤余成本=200+7.5+8.25=215.75萬元

現(xiàn)值=12.5×（P/F，10%，1）+12.5×（P/F，10%，2）+150×（P/F，10%，3）=134.34萬元

確認(rèn)減值損失=215.75-134.34=81.41萬元

借：資產(chǎn)減值損失 81.41

貸：持有至到期投資減值準(zhǔn)備 81.41

⑤2011年12月31日，確認(rèn)實(shí)際利息收入

借：應(yīng)收利息 12.5

持有至到期投資——利息調(diào)整 0.93

貸：投資收益 13.43（134.34×10%）

⑥2012年12月31日，確認(rèn)實(shí)際利息收入

借：應(yīng)收利息 12.5

持有至到期投資——利息調(diào)整 1.03

貸：投資收益 13.53（135.27×10%）

轉(zhuǎn)回計(jì)提減值準(zhǔn)備

2012年12月31日預(yù)計(jì)的現(xiàn)金流量現(xiàn)值=（200+125）/（1+10%）=193.18萬元

2012年12月31日轉(zhuǎn)回前的賬面面價(jià)值=135.27+103=136.30萬元

所以應(yīng)轉(zhuǎn)回計(jì)提減值準(zhǔn)備金額=193.18-136.30=5506萬元

2012年12月31日，確認(rèn)公司債券投資減值損失轉(zhuǎn)回額56.88萬元

借：持有至到期投資減值準(zhǔn)備 56.88

貸：資產(chǎn)減值損失 56.88

⑦2013年12月31日，確認(rèn)利息收入及收回本金

借：應(yīng)收利息 12.5

持有至到期投資——利息調(diào)整 6.64

貸：投資收益 19.31

借：銀行存款 12.5

貸：應(yīng)收利息 12.5

借：銀行存款 180

持有至到期投資——利息調(diào)整 5.47

持有至到期投資減值準(zhǔn)備 24.53

貸：持有至到期投資——成本210

對(duì)企業(yè)損益累計(jì)影響=20+20.75-81.41+13.43+13.53+56.88+19.31=62.5萬元

3 對(duì)持有到期投資的利息調(diào)整在債券的存續(xù)期間內(nèi)采用實(shí)際利率法攤銷的原理

新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求債券溢、折價(jià)采用實(shí)際利率法攤銷。實(shí)際利率法是按實(shí)際利率和債券的期初攤余成本確定債券的實(shí)際利息費(fèi)用（或收益），再按其與債券票面利息費(fèi)用（或收益）的差額確定當(dāng)期債券溢、折價(jià)攤銷金額的方法。實(shí)際利率法攤銷債券溢、折價(jià)的幾個(gè)核心問題：債券溢折價(jià)的形成、債券實(shí)際利率的確定、債券溢、折價(jià)的攤銷以及債券溢折價(jià)攤銷的會(huì)計(jì)核算等內(nèi)容。并從發(fā)行債券企業(yè)和購買債券企業(yè)的不同角度進(jìn)行分析。債券發(fā)行價(jià)格主要因債券的票面利率（或名義利率）與實(shí)際利率（或市場(chǎng)利率）的。當(dāng)債券票面利率高于實(shí)際利率，表明債券發(fā)行單位實(shí)際應(yīng)按票面利率支付的利息將高于按實(shí)際利率計(jì)算的利息，發(fā)行單位應(yīng)按高于債券票面價(jià)值的價(jià)格發(fā)行，即溢價(jià)發(fā)行。溢價(jià)發(fā)行對(duì)于發(fā)行單位而言，是為以后多付利息而事先得到的補(bǔ)償；對(duì)投資者而言，是為以后多得利息而事先付出的代價(jià)。如果債券的票面利率低于市場(chǎng)利率，表明債券發(fā)行單位實(shí)際應(yīng)按票面利率支付的利息將低于按實(shí)際利率計(jì)算的利息，發(fā)行單位應(yīng)按低于債券票面價(jià)值的價(jià)格發(fā)行，即折價(jià)發(fā)行。折價(jià)發(fā)行對(duì)于發(fā)行單位而言，是為以后多付利息而事先給予投資方的補(bǔ)償；對(duì)投資者而言，是為以后少得利息而事先獲得的報(bào)酬。

通過對(duì)上述經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的分析，以期能幫助財(cái)會(huì)人員更好理解和掌握長(zhǎng)期債券投資的會(huì)計(jì)處理。

參考文獻(xiàn)

[1]財(cái)政部會(huì)計(jì)司編寫組.企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則講解2006[M].北京：人民出版社，2007，（1）.

篇(2)

在眾多的中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則差異中。國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第32號(hào)和39號(hào)-工具無疑是最引入關(guān)注的。盡管該準(zhǔn)則在國(guó)際準(zhǔn)則此次修訂之前已經(jīng)生效，但該準(zhǔn)則十分復(fù)雜，很難。而對(duì)于中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則來說，這是全新的準(zhǔn)則，并代表了對(duì)于金融工具會(huì)計(jì)的重大改變。所有金融資產(chǎn)和金融負(fù)債，包括金融衍生工具，都需要在資產(chǎn)負(fù)債表上確認(rèn)，而其中廣泛采用公允價(jià)值作為計(jì)量基礎(chǔ)。為交易而持有以及其他指定的金融工具。其公允價(jià)值的變動(dòng)都計(jì)入利潤(rùn)表。在實(shí)務(wù)中，很可能會(huì)產(chǎn)生極大的應(yīng)用。銀行、其他金融機(jī)構(gòu)，以及其他持有各類金融工具（包括金融衍生工具，例如遠(yuǎn)期合同、期貨合同、互換合同、期權(quán)等）的將會(huì)受到很大的。而盈利亦可能波動(dòng)頻繁。

限于篇幅本文僅以“商業(yè)債券投資核算”作為對(duì)象，進(jìn)行二者的差異。債券投資是商業(yè)銀行一項(xiàng)重要資產(chǎn)，在商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理中具有舉足輕重的作用。債券投資的核算，對(duì)于商業(yè)銀行規(guī)范管理、防范風(fēng)險(xiǎn)、增強(qiáng)信息透明度具有重要意義。隨著我國(guó)金融體制改革的不斷深入和債券市場(chǎng)的穩(wěn)步發(fā)展，商業(yè)銀行債券投資迅速增長(zhǎng)。但債券投資核算明顯滯后，與國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則相關(guān)規(guī)定有著顯著的差異。因此，充分借鑒國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則中的合理成分，改革和完善商業(yè)銀行債券投資的核算，不僅是推動(dòng)商業(yè)銀行會(huì)計(jì)與國(guó)際慣例接軌的重要步驟，也是提升商業(yè)銀行債券投資核算水平，增強(qiáng)信息透明度，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，促進(jìn)債券投資業(yè)務(wù)健康發(fā)展的重要舉措。本文試圖通過對(duì)《金融企業(yè)會(huì)計(jì)制度》與國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則有關(guān)債券投資規(guī)定的對(duì)比分析，提出中國(guó)商業(yè)銀行債券投資核算的改革取向。

一、債券投資在商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理中的重要地位和作用

（一）平衡收益與風(fēng)險(xiǎn)的重要工具

商業(yè)銀行是經(jīng)營(yíng)貨幣資金的企業(yè)，既要吸收存款，又要通過發(fā)放貸款、同業(yè)拆放或購買債券等形式，將所吸收的資金有效地加以運(yùn)用，以賺取合理的利差。同時(shí)，商業(yè)銀行以安全性、流動(dòng)性和效益性為經(jīng)營(yíng)原則，強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)與收益的平衡。并通過有效的資產(chǎn)組合，去化解風(fēng)險(xiǎn)，提高收益。貸款無疑是銀行資金運(yùn)用最重要的手段，但是貸款的發(fā)放不僅要有客戶需求，而且要充分考慮到貸款的風(fēng)險(xiǎn)。長(zhǎng)期以來我國(guó)銀行貸款質(zhì)量不高。呆壞帳多的現(xiàn)狀，說明貸款風(fēng)險(xiǎn)很大。而債券投資相對(duì)于貸款而言，雖然名義收益率相對(duì)較低，但其風(fēng)險(xiǎn)較小，收益穩(wěn)定。相對(duì)于存放和拆放資金而言，收益又較為可觀。而且，根據(jù)經(jīng)營(yíng)管理的需要，通過期限匹配，可以保持債券投資較好的流動(dòng)性，以滿足流動(dòng)性管理的需要。因此，債券投資的特點(diǎn)決定了銀行在沒有即時(shí)和可靠的貸款投放渠道的情況下，為了保證資金的使用效率。必然會(huì)將大量的資金投入債券市場(chǎng)，通過購買債券，取得相對(duì)穩(wěn)定的收益。

（二）具有良好的市場(chǎng)和發(fā)展空間

這些年來，隨著積極財(cái)政政策的實(shí)施和央行運(yùn)用貨幣政策工具的需要，財(cái)政部和人民銀行發(fā)行了大量的政府債券和央行票據(jù)，這些債券和票據(jù)具有流動(dòng)性好、收益穩(wěn)定、風(fēng)險(xiǎn)低等特點(diǎn)，為商業(yè)銀行債券投資提供了良好的市場(chǎng)。

同時(shí)，中國(guó)金融體制改革的不斷深化，也促進(jìn)了商業(yè)銀行債券投資業(yè)務(wù)的快速發(fā)展。如政策性商業(yè)銀行成立后，為解決自身資金不足的問題。發(fā)行了大量債券，商業(yè)銀行成為這些債券的購買主體；1998年，為支持國(guó)有商業(yè)銀行的改革。財(cái)政部向四大國(guó)有商業(yè)銀行定向發(fā)行2700億元特別國(guó)債，以補(bǔ)充資本金；1999年，四大資產(chǎn)管理公司為接受國(guó)有商業(yè)銀行剝離的不良貸款，定向發(fā)行了約14000億元資產(chǎn)管理公司債券；2004年，在中國(guó)銀行和中國(guó)建設(shè)銀行股份制改革中，央行發(fā)行了專項(xiàng)票據(jù)，用以購買兩家銀行的可疑類貸款；商業(yè)銀行為提高資本充足率，發(fā)行了長(zhǎng)期次級(jí)債，商業(yè)銀行也是這些債券的購買主體。

（三）國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的第二大資產(chǎn)

隨著債券投資的不斷增長(zhǎng)，已成為國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行僅次于貸款的第二大金融資產(chǎn)，也是收入的主要來源之一。從四大國(guó)有商業(yè)銀行2002年-2004年年報(bào)中可以看出，債券投資占四大國(guó)有商業(yè)銀行資產(chǎn)總額的20％以上。具體數(shù)字見表1：

表1

單位：人民幣億元

2002年

債券投資 總資產(chǎn) 占比 工行 9，338　 47，768　 19.55％ 農(nóng)行 4，202 29，766 14.12％ 中行 6，927 28，541 24.27％ 建行 6，765 30，832　 21.94％ 合計(jì) 27，232　 136，906　 19.89％

續(xù)表1

單位：人民幣億元

2003年

債券投資 總資產(chǎn) 占比 工行 10，918 　 52，791　 20.68％ 農(nóng)行 5，763 34，940 16.49％ 中行 6，999 31，402 22.29％ 建行 7，744 35，543　 21.79％ 合計(jì) 31，424 154，676 20.32％

續(xù)表1

單位：人民幣億元

2004年

債券投資 總資產(chǎn) 占比 工行 12，354 　 56，705　 21.8％ 農(nóng)行 7，731 40，138 19.3％ 中行 9，776 39，799 24.6％ 建行 10，912 39，048 27.9％ 合計(jì) 40，773 175，690 23.2％

注：數(shù)字來源于中國(guó)工商銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行和中國(guó)建設(shè)銀行2002年一2004年年報(bào)，中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行的數(shù)字中包含了股權(quán)投資。

從表1數(shù)據(jù)可以看出：

1.無論相對(duì)額還是絕對(duì)額，債券投資都在商業(yè)銀行中占據(jù)重要地位。如2004年，四大國(guó)有商業(yè)銀行的債券投資余額為4.08萬億元，占資產(chǎn)總額的23.2％。

2.總體來看，債券投資在資產(chǎn)總額中的占比逐年提高，2002年～2004年分別為19.89％、20.32％和23.2％。

3.債券投資的增長(zhǎng)速度要快于資產(chǎn)總額的增長(zhǎng)速度。2003年和2004年債券投資增長(zhǎng)速度分別為15％和29.7％，分別比資產(chǎn)總額的增長(zhǎng)速度高出2％和13.5％。

近年來，商業(yè)銀行對(duì)債券投資的交易和管理日漸重視，如四大國(guó)有商業(yè)銀行都設(shè)置了專門的資金部門，并在境內(nèi)外設(shè)立資金交易中心。專門從事以債券投資為主體的資金交易。同時(shí)也越來越關(guān)注投資收益水平的提高和風(fēng)險(xiǎn)的有效控制，要求對(duì)債券投資核算中存在的分類不、計(jì)量不規(guī)范、信息不透明、與國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則不接軌等問題盡快加以解決。

二、商業(yè)銀行債券投資核算的比較分析

從以上分析可以看出，債券投資在商業(yè)銀行中具有重要地位和作用，但國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行債券投資的核算，卻明顯滯后于債券投資的發(fā)展。不能很好地滿足債券投資的管理要求。

債券投資的核算是中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則之間最顯著的差異之一。對(duì)于我國(guó)商業(yè)銀行而言，關(guān)于債券投資的核算主要執(zhí)行《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則-投資》和2001年11月27日頒布的《金融企業(yè)會(huì)計(jì)制度》（以下合稱《金融企業(yè)會(huì)計(jì)制度》）中的有關(guān)規(guī)定，二者在債券投資核算方面的規(guī)定基本相同。國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則關(guān)于商業(yè)銀行債券投資的規(guī)定主要包括《國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第32號(hào)-金融工具：披露和列報(bào)》、《國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第39號(hào)-金融工具：確認(rèn)和計(jì)量》（以下合稱“國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則”）中的有關(guān)規(guī)定。《金融企業(yè)會(huì)計(jì)制度》和國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則關(guān)于債券投資核算規(guī)定的主要差異如下：

（一）債券投資的分類

1.《金融企業(yè)會(huì)計(jì)制度》的規(guī)定

《金融企業(yè)會(huì)計(jì)制度》按期限將包括債券投資在內(nèi)的各種投資分為短期投資和長(zhǎng)期投資。

短期債券投資是指能夠隨時(shí)變現(xiàn)并且持有時(shí)間不準(zhǔn)備超過1年（含1年）的債券；長(zhǎng)期債券投資是指持有時(shí)間準(zhǔn)備超過一年的債券。

2.國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則的規(guī)定

按照國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則，債券投資作為整個(gè)金融資產(chǎn)的一部分，按持有意圖被劃分為以下四類：

（1）以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)（A financial asset at fair value through profit or loss）。是指為了從價(jià)格的短期波動(dòng)中獲利而購置的金融資產(chǎn)，以及企業(yè)在初始確認(rèn)時(shí)就指定為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)。

（2）持有至到期日的投資（Hold—to—maturity Investments）。是指具有固定的或可確定金額和固定期限，且企業(yè)明確打算并能夠持有至到期日的金融資產(chǎn)。不包括：①在初始確認(rèn)時(shí)就被指定為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)；②初始確認(rèn)時(shí)被指定為可供出售的金融資產(chǎn)；③貸款和應(yīng)收款項(xiàng)。

（3）貸款和應(yīng)收款項(xiàng)（Loans and Receivables）。是指有固定或可確定的回收金額。且不在活躍市場(chǎng)上交投的非衍生金融資產(chǎn)。不包括：①打算立即或于近期出售，以及在初始確認(rèn)時(shí)就被指定為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)；②初始確認(rèn)時(shí)被指定為可供出售的金融資產(chǎn)。

（4）可供出售的金融資產(chǎn)（Available—for—sale Financial Assets）。是指不歸屬以上三類的金融資產(chǎn)。

3.二者的差異比較

從《金融企業(yè)會(huì)計(jì)制度》和國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則的比較分析來看，二者在債券投資分類上存在顯著差異。國(guó)內(nèi)按照資產(chǎn)負(fù)債表的流動(dòng)性列示習(xí)慣，將債券投資分為兩類，而國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則則按照持有意圖和債券的自身特點(diǎn)。將債券劃分為四類（以下簡(jiǎn)稱“債券四分類”）。從國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則來看，更加強(qiáng)調(diào)債券的持有意圖，以便向報(bào)告使用者披露各類債券的風(fēng)險(xiǎn)和收益。

同時(shí)，國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則還對(duì)債券的分類進(jìn)行一定的限制，以避免管理層改變分類操縱利潤(rùn)。如國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則規(guī)定，如果企業(yè)將尚未到期的持有至到期日的投資在本會(huì)計(jì)年度或過去兩個(gè)完整會(huì)計(jì)年度內(nèi)出售，或轉(zhuǎn)為可供出售金融資產(chǎn)的金額比例較大（通常指超過該類債券出售和重分類前本金總額的5％），則需對(duì)整個(gè)持有至到期日的投資組合進(jìn)行重新分類。

債券四分類是國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則債券投資有關(guān)規(guī)定的核心概念，其關(guān)于債券投資的確認(rèn)、計(jì)量和披露的規(guī)定都是圍繞債券四分類為基礎(chǔ)進(jìn)行的，這種分類的差別，也就導(dǎo)致了《金融企業(yè)會(huì)計(jì)制度》和國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則在債券投資核算規(guī)定上的根本區(qū)別。

（二）債券投資的確認(rèn)

確認(rèn)是指將符合財(cái)務(wù)報(bào)表要素定義和確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)的項(xiàng)目納入資產(chǎn)負(fù)債表或收益表的過程。

它涉及以文字和金額表述一個(gè)項(xiàng)目并將金額包括在資產(chǎn)負(fù)債表或損益表的總額中。

在確認(rèn)環(huán)節(jié)，《金融企業(yè)會(huì)計(jì)制度》以“取得”和“處置”作為債券投資初始確認(rèn)和終止確認(rèn)的標(biāo)準(zhǔn)。國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則對(duì)債券投資確認(rèn)的規(guī)定較為詳細(xì)，強(qiáng)調(diào)的是對(duì)合同權(quán)利的控制或喪失。通常是以交易日或結(jié)算日作為確認(rèn)的時(shí)間。這種確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)。較為符合國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則“風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的轉(zhuǎn)移”這一概念。但總體來看，二者在債券投資確認(rèn)方面并無本質(zhì)的差異，國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則對(duì)確認(rèn)的規(guī)定較為詳細(xì)，更多的是針對(duì)衍生金融工具而言。

（三）債券投資的初始計(jì)量

計(jì)量是指為了在資產(chǎn)負(fù)債表和收益表內(nèi)確認(rèn)和列示財(cái)務(wù)報(bào)表的要素而確定金額的過程。

計(jì)量通常包括兩個(gè)方面的，即計(jì)量單位和計(jì)量屬性。計(jì)量單位是指對(duì)計(jì)量對(duì)象就某一屬性進(jìn)行計(jì)量時(shí)，具體使用的標(biāo)準(zhǔn)量度。計(jì)量單位通常包括名義貨幣單位和不變購買力貨幣單位。從來看，名義貨幣作為計(jì)量單位的地位仍很難動(dòng)搖，因此。會(huì)計(jì)計(jì)量的主要問題是計(jì)量屬性的選擇問題。計(jì)量屬性通常包括成本、現(xiàn)行成本、可變現(xiàn)價(jià)值、現(xiàn)值等。

1.《金融企業(yè)會(huì)計(jì)制度》的規(guī)定

《金融企業(yè)會(huì)計(jì)制度》規(guī)定，債券投資在取得時(shí)應(yīng)當(dāng)按照初始投資成本計(jì)量。其中：（1）以現(xiàn)金購入的，按實(shí)際支付的全部?jī)r(jià)款，包括稅金、手續(xù)費(fèi)等相關(guān)費(fèi)用作為初始投資成本。實(shí)際支付的價(jià)款中包含的已到付息期但尚未領(lǐng)取的債券利息，不構(gòu)成初始投資成本。長(zhǎng)期債券投資如果所支付的稅金、手續(xù)費(fèi)等相關(guān)費(fèi)用金額較小，可以直接計(jì)入當(dāng)期投資收益，不計(jì)入初始投資成本；（2）投資者投入的，按投資各方確認(rèn)的價(jià)值作為初始投資成本。

2.國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則的規(guī)定

國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則規(guī)定債券投資應(yīng)以其成本進(jìn)行初始計(jì)量。成本是指付出對(duì)價(jià)的公允價(jià)值，交易費(fèi)用應(yīng)在初始計(jì)量時(shí)計(jì)入債券投資的成本。公允價(jià)值一般參照交易價(jià)格或其他市場(chǎng)價(jià)格確定。如果這些市場(chǎng)價(jià)格不能可靠地確定，則公允價(jià)值應(yīng)按所有未來現(xiàn)金流量總額的當(dāng)時(shí)市場(chǎng)利率來折現(xiàn)確定。實(shí)際支付的價(jià)款中包含的已到付息期但尚未領(lǐng)取的債券利息，不構(gòu)成初始投資成本。

3.二者的差異比較

從初始計(jì)量來看。國(guó)內(nèi)采用歷史成本進(jìn)行計(jì)量，而國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則采用公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量，二者在計(jì)量屬性上存在根本的差別。具體差別在于：

（1）成本的外延不同。在國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則下，交易費(fèi)用必須作為債券的投資成本，而根據(jù)《金融企業(yè)會(huì)計(jì)制度》的規(guī)定，長(zhǎng)期債券投資的交易費(fèi)用可以直接確認(rèn)為當(dāng)期損益，不作為成本。

（2）成本的內(nèi)涵不同。《金融企業(yè)會(huì)計(jì)制度》規(guī)定的成本實(shí)際上是歷史成本，而國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則規(guī)定的成本則是指付出對(duì)價(jià)的“公允價(jià)值”，并對(duì)公允價(jià)值的確定進(jìn)行明確規(guī)定。

在以市場(chǎng)原則進(jìn)行交易的情況下，二者并無差別。如銀行直接從債券市場(chǎng)上購買的國(guó)債，其買入價(jià)（市場(chǎng)價(jià)）即公允價(jià)值，即成本等于公允價(jià)值。但在非市場(chǎng)交易的情況下，二者則存在顯著差異。如商業(yè)銀行因政策性原因購入的債券，如果其票面利率低于同期可比債券的市場(chǎng)利率，按國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則，該筆債券需按其未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值確定初始投資成本（折現(xiàn)率為同期可比債券的市場(chǎng)利率），因此，該筆債券在入帳時(shí)就會(huì)產(chǎn)生折價(jià)（金額為債券面值與折現(xiàn)值之間的差額），而按《金融企業(yè)會(huì)計(jì)制度》，仍以取得成本作為初始投資成本，由此導(dǎo)致兩套準(zhǔn)則下當(dāng)期利潤(rùn)和所有者權(quán)益的不同。

（四）債券投資的后續(xù)計(jì)量

1.《金融企業(yè)會(huì)計(jì)制度》的規(guī)定

《金融企業(yè)會(huì)計(jì)制度》規(guī)定，短期債券投資的利息，應(yīng)當(dāng)于實(shí)際收到時(shí)，沖減投資的帳面余額，但已記入“應(yīng)收利息”科目的利息除外。長(zhǎng)期債券投資應(yīng)當(dāng)按照票面價(jià)值與票面利率按期、確認(rèn)利息收入。長(zhǎng)期債券投資的初始投資成本減去已到付息期但尚未領(lǐng)取的債券利息、未到期債券利息和計(jì)入初始投資成本的相關(guān)稅費(fèi)，與債券面值之間的差額，作為債券溢價(jià)或折價(jià)；債券的溢價(jià)或折價(jià)在債券存續(xù)期間內(nèi)于確認(rèn)相關(guān)債券利息收入時(shí)攤銷。攤銷可以采用直線法，也可以采用實(shí)際利率法。

關(guān)于減值準(zhǔn)備，《制度》規(guī)定，短期債券投資期末應(yīng)按成本與市價(jià)孰低計(jì)量。長(zhǎng)期債券投資應(yīng)當(dāng)在期末時(shí)按照其帳面價(jià)值與可收回金額孰低計(jì)量，對(duì)可收回金額低于賬面價(jià)值的差額，應(yīng)當(dāng)計(jì)提長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備。

可收回金額，是指資產(chǎn)的銷售凈價(jià)與預(yù)期從該資產(chǎn)的持續(xù)使用和使用壽命結(jié)束時(shí)的處置中形成的預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值兩者之中的較高者。其中，銷售凈價(jià)是指資產(chǎn)的銷售價(jià)格減去所發(fā)生的資產(chǎn)處置費(fèi)用后的余額。

2.國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則的規(guī)定

國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則關(guān)于債券投資的后續(xù)計(jì)量規(guī)定，與債券四分類緊密相關(guān)，不同債券的后續(xù)計(jì)量不完全相同。按照國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則：（1）以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的債券投資按公允價(jià)值進(jìn)行后續(xù)計(jì)量，公允價(jià)值的變動(dòng)直接反映在當(dāng)期凈損益中；（2）可供出售的債券投資按公允價(jià)值進(jìn)行后續(xù)計(jì)量，公允價(jià)值的變動(dòng)直接計(jì)入資本公積中。當(dāng)該債券收回和對(duì)外轉(zhuǎn)出時(shí)，應(yīng)將原直接計(jì)入資本公積的數(shù)額（即公允價(jià)值變動(dòng)累計(jì)額）轉(zhuǎn)出，并計(jì)入當(dāng)期損益；（3）持有至到期日的債券投資和應(yīng)收款項(xiàng)按照攤余成本進(jìn)行后續(xù)計(jì)量。債券溢價(jià)或折價(jià)的攤銷采用實(shí)際利率法。

關(guān)于減值準(zhǔn)備，國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則規(guī)定，如果有客觀證據(jù)顯示金融資產(chǎn)出現(xiàn)了減值，且減值數(shù)額可以可靠地估計(jì)，則應(yīng)確認(rèn)減值損失。（1）持有至到期日的債券投資和應(yīng)收款項(xiàng)的減值損失，在損益表中直接加以確認(rèn)；（2）可供出售的債券投資發(fā)生減值損失時(shí)。應(yīng)將原計(jì)入資本公積中的公允價(jià)值變動(dòng)累計(jì)額相應(yīng)轉(zhuǎn)出，并在損益表中加以確認(rèn)。

3.二者的差異比較

（1）關(guān)于攤余成本的確定。《金融企業(yè)會(huì)計(jì)制度》規(guī)定攤余成本（即債券溢價(jià)或折價(jià)的攤銷）可以選擇實(shí)際利率法或直線法確定。而按國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則，只能采用實(shí)際利率法。

國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則這一做法與其按公允價(jià)值計(jì)量（在無法取得公允價(jià)值時(shí)，以未來現(xiàn)金流量按市場(chǎng)利率折現(xiàn)確定）的思路是完全吻合的。

（2）關(guān)于期末計(jì)價(jià)。《金融企業(yè)會(huì)計(jì)制度》規(guī)定長(zhǎng)短期投資期末計(jì)價(jià)分別采用成本與市價(jià)孰低法和計(jì)提長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備，而按照國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則，不同債券分類采用不同的計(jì)量方法。這種差別主要體現(xiàn)在以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的債券投資和可供出售的債券投資上。

以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的債券投資，按《金融企業(yè)會(huì)計(jì)制度》應(yīng)作為短期債券投資核算，因此，按照成本與市價(jià)孰低原則，對(duì)該投資只能確認(rèn)損失，不能確認(rèn)收益。而按國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則，以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的債券投資按公允價(jià)值進(jìn)行后續(xù)計(jì)量，則即可能產(chǎn)生損失（市價(jià)低于成本情況下），也可能產(chǎn)生收益（市價(jià)高于成本情況下）。

可供出售的債券投資，按《金融企業(yè)會(huì)計(jì)制度》可能作為短期債券投資核算，也可能作為長(zhǎng)期債券投資核算。如果是作為短期債券投資核算，其在兩種制度下的差別同上；如果是作為長(zhǎng)期債券投資核算，在《金融企業(yè)會(huì)計(jì)制度》下，按成本計(jì)價(jià)，對(duì)債券溢價(jià)或折價(jià)進(jìn)行攤銷。而在國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則下，是按公允價(jià)值進(jìn)行后續(xù)計(jì)量，即會(huì)隨著市價(jià)或市場(chǎng)利率的變化而改變。

（五）不同債券分類之間的轉(zhuǎn)換

1.《金融企業(yè)會(huì)計(jì)制度》的規(guī)定

《金融企業(yè)會(huì)計(jì)制度》規(guī)定，金融企業(yè)改變投資目的，將短期債券投資劃轉(zhuǎn)為長(zhǎng)期債券投資，應(yīng)按短期債券投資的成本與市價(jià)孰低結(jié)轉(zhuǎn)，并按此確定的價(jià)值：作為長(zhǎng)期債券投資新的投資成本。擬處置的長(zhǎng)期債券投資不調(diào)整至短期債券投資，待處置時(shí)按處置長(zhǎng)期債券投資進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。

2.國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則的規(guī)定

債券被指定為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的債券投資，或貸款和應(yīng)收款項(xiàng)后，不能再轉(zhuǎn)為其他類別的債券投資；其他類別的債券投資也不能再轉(zhuǎn)為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的債券投資，或貸款和應(yīng)收款項(xiàng)。

持有至到期日的債券投資、可供出售的債券投資在符合規(guī)定條件時(shí)可以轉(zhuǎn)換。其轉(zhuǎn)換條件及相關(guān)會(huì)計(jì)處理原則如下：

（1）因持有意圖和能力等因素發(fā)生變化，使某債券仍作為持有至到期日的債券投資不恰當(dāng)?shù)模瑧?yīng)將其轉(zhuǎn)為可供出售的債券投資，并以該債券在轉(zhuǎn)換日的公允價(jià)值結(jié)轉(zhuǎn)，該債券的攤余成本與其公允價(jià)值之間的差額，應(yīng)計(jì)入資本公積，直至該可供出售的債券投資終止確認(rèn)時(shí)再轉(zhuǎn)出計(jì)入當(dāng)期損益。

（2）因部分出售或轉(zhuǎn)換的金額比例較大，使某債券的剩余部分仍作為持有至到期日的債券投資不恰當(dāng)?shù)模瑧?yīng)將該債券剩余部分轉(zhuǎn)為可供出售的債券投資，并以該債券剩余部分在轉(zhuǎn)換日的公允價(jià)值結(jié)轉(zhuǎn)，該債券剩余部分的攤余成本與其公允價(jià)值之間的差額，應(yīng)計(jì)入資本公積，直至該可供出售的債券投資終止確認(rèn)時(shí)再轉(zhuǎn)出計(jì)入當(dāng)期損益。

（3）因持有意圖和能力等因素發(fā)生變化，或公允價(jià)值不再能夠可靠地計(jì)量，或持有期限超過了兩個(gè)完整的會(huì)計(jì)年度，使某債券仍作為可供出售的債券投資不恰當(dāng)?shù)模瑧?yīng)將該債券轉(zhuǎn)為持有至到期日的債券投資，并以該債券在轉(zhuǎn)換日的帳面價(jià)值結(jié)轉(zhuǎn)，成為所轉(zhuǎn)持有至到期日的債券投資入帳價(jià)值。原計(jì)入資本公積中的相關(guān)公允價(jià)值變動(dòng)累計(jì)額，應(yīng)在該債券的剩余持有期內(nèi)采用實(shí)際利率法攤銷，計(jì)入損益；該債券于轉(zhuǎn)換日的攤余成本與到期時(shí)價(jià)值之間的差額。應(yīng)在該債券的剩余持有期間采用實(shí)際利率法進(jìn)行攤銷，計(jì)入損益。如該持有至到期日的債券投資在轉(zhuǎn)換后發(fā)生減值，則原計(jì)入資本公積中的相關(guān)公允價(jià)值變動(dòng)累計(jì)額的余額應(yīng)轉(zhuǎn)出計(jì)入當(dāng)期損益。

3.二者的差異比較

《金融企業(yè)會(huì)計(jì)制度》僅允許長(zhǎng)期債券投資轉(zhuǎn)為短期債券投資，并按成本與市價(jià)孰低原則確定結(jié)轉(zhuǎn)后的債券投資成本。國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則僅允許持有至到期日的債券投資、可供出售的債券投資相互轉(zhuǎn)換，并按公允價(jià)值作為結(jié)轉(zhuǎn)后的債券投資成本，且明確了結(jié)轉(zhuǎn)前后債券價(jià)值差額的處理方法。由于債券的分類方法完全不同。因此，決定了二者在債券轉(zhuǎn)換方面的規(guī)定存在本質(zhì)差異。

從國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則的規(guī)定來看，其強(qiáng)調(diào)的是債券投資分類的連續(xù)性，因此，對(duì)債券的轉(zhuǎn)換作了明確的限制和規(guī)定，其意圖在于限制管理層對(duì)債券分類的隨意改變，以扭曲債券初始持有意圖。同時(shí)，在轉(zhuǎn)換后的債券投資價(jià)值確認(rèn)方面，《金融企業(yè)會(huì)計(jì)制度》更多的是從謹(jǐn)慎原則的角度出發(fā)，而國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則強(qiáng)調(diào)的是按公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量，以與各類債券投資的初始計(jì)量方法保持一致。也體現(xiàn)了國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則邏輯的嚴(yán)密性和內(nèi)在思想的統(tǒng)一性。

（六）債券投資的披露

1.《金融企業(yè)會(huì)計(jì)制度》的規(guī)定

《金融企業(yè)會(huì)計(jì)制度》對(duì)債券投資披露的規(guī)定較少，僅要求商業(yè)銀行披露金融工具的風(fēng)險(xiǎn)頭寸，如信貸風(fēng)險(xiǎn)、貨幣風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等。《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則-投資》對(duì)債券投資披露的規(guī)定較為詳細(xì)一些，如應(yīng)披露投資損益、當(dāng)年提取的投資損失準(zhǔn)備、投資的計(jì)價(jià)方法等。

2.國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則的規(guī)定

國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則對(duì)債券投資的披露相當(dāng)廣泛，主要包括：（1）各類債券投資的分類；（2）風(fēng)險(xiǎn)管理政策；（3）風(fēng)險(xiǎn)頭寸，如信貸風(fēng)險(xiǎn)、貨幣風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等；（4）各類債券的期末計(jì)量基礎(chǔ)及價(jià)值變動(dòng)的處理方法；（5）對(duì)期末采用公允價(jià)值計(jì)量的債券，應(yīng)說明其公允價(jià)值確定的方法；（6）對(duì)須計(jì)提減值準(zhǔn)備的債券，應(yīng)說明表明其發(fā)生減值的依據(jù)。

3.二者的差異比較

從國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則關(guān)于債券投資披露的有關(guān)規(guī)定來看，強(qiáng)調(diào)對(duì)債券投資的完整披露，以向報(bào)告使用者提供債券投資分類、風(fēng)險(xiǎn)管理政策、風(fēng)險(xiǎn)暴露及主要會(huì)計(jì)處理方法等全方位的信息。

（七）造成差異的主要原因

從以上可以看出，《金融企業(yè)會(huì)計(jì)制度》和國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則與債券投資核算上存在顯著差異，造成這些差異的主要原因包括以下幾方面：

1.會(huì)計(jì)環(huán)境是制約債券投資核算改革的重要原因。從會(huì)計(jì)環(huán)境角度來看，一方面是要減少管理層通過會(huì)計(jì)政策操縱利潤(rùn)的空間。

實(shí)行債券四分類，既要考慮到分類的合理性和連續(xù)性，又要避免管理層隨意改變分類操縱利潤(rùn)，二者之間有一個(gè)權(quán)衡的過程；另一方面，采用債券四分類，需要可靠的公允價(jià)值作基礎(chǔ)，在債券市場(chǎng)尚未成熟的情況下，公允價(jià)值的取得可能成為障礙，而采用估算技術(shù)又會(huì)成為管理層粉飾報(bào)表的手段。從國(guó)內(nèi)上市企業(yè)的表現(xiàn)來看，會(huì)計(jì)質(zhì)量不高的現(xiàn)象一直較為突出，因此，防止管理層操縱利潤(rùn)、粉飾報(bào)表是會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)考慮的重要因素。

2.國(guó)內(nèi)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)對(duì)債券投資核算的相對(duì)滯后。1993年以來，國(guó)內(nèi)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)制度的研究制定取得了長(zhǎng)足進(jìn)步。通過依托國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則，結(jié)合中國(guó)國(guó)情，中國(guó)會(huì)計(jì)國(guó)際化水平不斷提高。但相對(duì)于企業(yè)會(huì)計(jì)，金融企業(yè)會(huì)計(jì)改革的步伐相對(duì)滯后，而對(duì)金融企業(yè)會(huì)計(jì)方面的規(guī)定，長(zhǎng)期以來側(cè)重于貸款，而忽略了債券投資。當(dāng)然。這種現(xiàn)狀與中國(guó)會(huì)計(jì)改革的整體規(guī)劃密不可分。但客觀上也導(dǎo)致了商業(yè)銀行債券投資核算改革的相對(duì)滯后。

3.債券投資核算的改革必然會(huì)帶來對(duì)準(zhǔn)則體系的沖擊。如在計(jì)量屬性上采用公允價(jià)值、改變資產(chǎn)負(fù)債表按流動(dòng)性分類的做法等，這些改變都構(gòu)成對(duì)現(xiàn)有準(zhǔn)則制定的理論基礎(chǔ)的沖擊，需要一個(gè)逐步完善和成熟的過程，這在某種程度上也制約了債券投資核算的改革步伐。

三、完善國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行債券投資核算的若干建議

從以上差異分析，不難看出國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則關(guān)于債券投資的規(guī)定比《金融企業(yè)會(huì)計(jì)制度》更為符合商業(yè)銀行的實(shí)際情況。財(cái)務(wù)報(bào)表的目標(biāo)，是提供在決策中有助于一系列使用者的關(guān)于企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)的信息。能否向財(cái)務(wù)報(bào)表使用者提供相關(guān)、可靠的信息，決定了會(huì)計(jì)職能的發(fā)揮程度。如對(duì)國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行而言，在貸款方面，需要披露應(yīng)計(jì)貸款與非應(yīng)計(jì)貸款、貸款的產(chǎn)品、行業(yè)、五級(jí)分類、抵押狀況等多維度信息。而對(duì)于債券投資，僅披露長(zhǎng)、短期等少量信息，有悖于債券投資是商業(yè)銀行第二大金融資產(chǎn)的客觀實(shí)際情況，不利于向財(cái)務(wù)報(bào)表使用者提供相對(duì)充分的會(huì)計(jì)信息。

從國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則關(guān)于債券投資的規(guī)定來看，其主要優(yōu)點(diǎn)如下：（1）更好地反映經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的實(shí)質(zhì)。債券投資交易的對(duì)象雖然都是債券，但其背后所反映的管理意圖卻截然不同。如交易類的債券主要是在保持流動(dòng)性的前提下獲取合理的價(jià)差，而持有到期日的投資主要是為了獲取相對(duì)較高的收益。國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則關(guān)于債券投資一系列規(guī)定的核心就是債券四分類，而債券四分類恰恰是按照債券的持有意圖進(jìn)行分類的，因此，較為完整地體現(xiàn)了管理意圖和風(fēng)險(xiǎn)管理方法。很好地體現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的實(shí)質(zhì)。此外，國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則對(duì)不同種類的債券轉(zhuǎn)換進(jìn)行了限制，既有助于減少管理層操縱利潤(rùn)的空間，又很好地體現(xiàn)了管理層投資策略的變化。而《金融企業(yè)會(huì)計(jì)制度》僅以長(zhǎng)短期劃分債券投資。無法完整地反映這種經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的實(shí)質(zhì)。（2）更好地反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則以公允價(jià)值為主要計(jì)量屬性，并根據(jù)公允價(jià)值的變化，調(diào)整債券投資的價(jià)筐和損益，有助于更好地體現(xiàn)市場(chǎng)變化對(duì)商業(yè)銀行財(cái)務(wù)狀況的。更好地披露經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。這種計(jì)量方法，能夠及時(shí)地反映債券投資風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于防范金融風(fēng)險(xiǎn)也具有十分重要的意義。而《金融企業(yè)會(huì)計(jì)制度》以歷史成本作為主要計(jì)量屬性，無法及時(shí)、動(dòng)態(tài)地反映市場(chǎng)情況的變化。不能充分地反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。（3）向財(cái)務(wù)報(bào)表使用者提供更加完整、充分的信息。國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則在債券四分類和相應(yīng)的確認(rèn)、計(jì)量的基礎(chǔ)上，完整地披露了各類債券的信息，有助于財(cái)務(wù)報(bào)表使用者的經(jīng)濟(jì)決策，更加符合財(cái)務(wù)報(bào)表的目標(biāo)要求。

國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則關(guān)于債券投資的核算規(guī)定。是以債券市場(chǎng)的成熟為重要前提的。而國(guó)內(nèi)債券市場(chǎng)的日漸成熟以及商業(yè)銀行在海外成熟市場(chǎng)上債券投資的增加，為改革商業(yè)銀行債券投資核算提供了可靠動(dòng)因和奠定了良好基礎(chǔ)，可以說。改革商業(yè)銀行債券投資核算的外部環(huán)境基本成熟。

完善商業(yè)銀行債券投資的核算，需要從準(zhǔn)則及制度制定和商業(yè)銀行內(nèi)部管理兩個(gè)方面著手，即在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)制度的制定上，要加快實(shí)現(xiàn)與國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則的接軌；在商業(yè)銀行內(nèi)部管理上，要抓緊做好按債券四分類進(jìn)行核算和管理的準(zhǔn)備工作。

（一）借鑒國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則的合理成分，完善商業(yè)銀行債券投資的核算規(guī)定

從準(zhǔn)則和制度制定的角度來看，關(guān)鍵是要抓緊引入國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則中的合理成分，提升商業(yè)銀行債券投資核算的國(guó)際化水平。

借鑒國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則。關(guān)鍵是要引入其債券四分類的概念以及相應(yīng)的確認(rèn)、計(jì)量和披露的一系列規(guī)定，以提高商業(yè)銀行信息披露的透明度，強(qiáng)化商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)防范能力。有關(guān)具體規(guī)定，在前述中已做論述，在此不再重復(fù)。

需要說明的是，在引入國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則有關(guān)規(guī)定時(shí)。需要對(duì)持有至到期日的投資進(jìn)行明確限制，包括提前出售或重分類等情形，以避免管理層隨意改變分類，調(diào)節(jié)利潤(rùn)。同時(shí)，考慮到中國(guó)實(shí)際情況，在過渡期安排上，對(duì)于商業(yè)銀行以前年度因政策性原因購入的債券，可以不進(jìn)行追溯調(diào)整，以減輕商業(yè)銀行執(zhí)行新制度所帶來的財(cái)務(wù)壓力。

（二）改進(jìn)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債表的列示方式

在引入債券四分類概念的基礎(chǔ)上，需要相應(yīng)改革商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債表的列示方式。目前商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債表與一般工商企業(yè)相同，采取長(zhǎng)、短期分別列示的方法。而債券投資的四分類并不區(qū)分長(zhǎng)、短期，因此，必將導(dǎo)致商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債表列示習(xí)慣的全面改變。商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債表應(yīng)按客戶存款、客戶貸款及墊款、債券投資等資產(chǎn)負(fù)債的性質(zhì)進(jìn)行列示，不應(yīng)按流動(dòng)性的順序進(jìn)行排列。

實(shí)際上，由于商業(yè)銀行是經(jīng)營(yíng)貨幣資金的企業(yè)。按流動(dòng)性方式列示資產(chǎn)負(fù)債表，不僅不符合商業(yè)銀行的自身特點(diǎn)，也與國(guó)際慣例不符。

《國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第30號(hào)一銀行和類似金融機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)報(bào)表中的披露》中明確提出，　“流動(dòng)性項(xiàng)目和非流動(dòng)性項(xiàng)目不分開列報(bào)，因?yàn)殂y行大多數(shù)的資產(chǎn)和負(fù)債都能夠在近期內(nèi)變現(xiàn)或結(jié)算”。對(duì)于商業(yè)銀行流動(dòng)性，可以通過在報(bào)表附注中披露資產(chǎn)負(fù)債的償還期加以解決，對(duì)報(bào)告使用者來說，并不影響信息的完整性。

（三）提前做好按債券四分類進(jìn)行核算和管理的準(zhǔn)備工作

會(huì)計(jì)最終是反映經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的實(shí)質(zhì)，如果經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)沒有根本性的變化，會(huì)計(jì)改革就缺乏內(nèi)在的意義。債券投資的核算亦然。采用債券四分類，首先一點(diǎn)商業(yè)銀行必須切實(shí)按照債券四分類要求，對(duì)債券帳戶進(jìn)行細(xì)分和管理；其次才是從核算上對(duì)債券進(jìn)行如實(shí)反映和披露。

按照債券四分類進(jìn)行核算和管理，主要包括以下內(nèi)容：（1）建立債券帳戶細(xì)分的原則。即根據(jù)債券四分類的定義，結(jié)合債券的持有意圖和自身特點(diǎn)，明確每一類債券的劃分標(biāo)準(zhǔn)；（2）對(duì)債券投資組合進(jìn)行細(xì)分。即根據(jù)債券帳戶細(xì)分原則。確定每一個(gè)債券帳戶的歸屬；（3）建立四類帳戶的管理原則。即針對(duì)不同債券的性質(zhì)。確定相應(yīng)的投資策略、授權(quán)管理、交易管理、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控手段等，其中在風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控方面，市值重估應(yīng)及時(shí)進(jìn)行，并分別確定每類帳戶相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)及其限額；（4）建立機(jī)系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)對(duì)交易和核算的自動(dòng)處理和監(jiān)控，包括通過系統(tǒng)對(duì)攤余成本的自動(dòng)計(jì)算和公允值與成本的自動(dòng)匹配，保證會(huì)計(jì)信息的真實(shí)、客觀、及時(shí)、完整。

目前商業(yè)銀行持有的債券主要包括政府債券、金融債券和央行票據(jù)等。因此，從債券細(xì)分角度來看，各類債券帳戶可以按以下原則進(jìn)行細(xì)分：1.以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的債券。主要是銀行以短期交易為目的債券，包括：（1）流動(dòng)性高、買賣價(jià)差小、易于交易的政府債券、金融債券和央行票據(jù)； （2）交易員自營(yíng)帳戶中根據(jù)市場(chǎng)判斷建倉的債券；（3）滿足日常柜臺(tái)做市報(bào)價(jià)需要的柜臺(tái)報(bào)價(jià)券種等。

2.持有至到期的債券。主要銀行以持有到期為目的并具備相應(yīng)融資能力的債券。包括：（1）以前年度行政攤派的部分低收益、流動(dòng)性差的柜臺(tái)交易國(guó)債（少量為滿足日常柜臺(tái)交易需要的國(guó)債則需劃分為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的債券或可供出售的債券）；（2）由國(guó)家開發(fā)銀行、中國(guó)進(jìn)出口銀行等政策性銀行發(fā)行的流動(dòng)性較差的金融債券；（3）商業(yè)銀行發(fā)行的收益較高、資信較好的次級(jí)債券或普通金融債；（4）通過承擔(dān)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)以提高收益的企業(yè)債（主要是外幣企業(yè)債）；（5）流動(dòng)性好、有市場(chǎng)報(bào)價(jià)的可贖回、可回售債券等。

3.貸款和應(yīng)收款項(xiàng)。主要是缺乏市場(chǎng)報(bào)價(jià)的債券，包括：（1）市場(chǎng)報(bào)價(jià)不活躍的政策性金融債；（2）流動(dòng)性差、市場(chǎng)報(bào)價(jià)不活躍的可贖回、可回售債券；（3）非流通的特別國(guó)債和憑證式國(guó)債；（4）缺乏市場(chǎng)報(bào)價(jià)的超長(zhǎng)期國(guó)債、政策性金融債及其他金融債等。

篇(3)

會(huì)計(jì)信息在股票市場(chǎng)中的定價(jià)作用已得到國(guó)內(nèi)學(xué)者的廣泛認(rèn)同，而會(huì)計(jì)信息及其公告效應(yīng)在債券市場(chǎng)中是否有效尚未得到學(xué)者的普遍關(guān)注。隨著我國(guó)債券市場(chǎng)規(guī)模化、多元化、結(jié)構(gòu)化和規(guī)范化進(jìn)程的推進(jìn)，債券市場(chǎng)的相關(guān)研究逐漸被學(xué)者和投資者重視。文章在指出會(huì)計(jì)信息在債券定價(jià)中的作用和意義的同時(shí)，對(duì)會(huì)計(jì)信息及其公告效應(yīng)在國(guó)內(nèi)外債券市場(chǎng)中的研究現(xiàn)狀及取得的主要成果進(jìn)行整理，并對(duì)會(huì)計(jì)信息在我國(guó)債券市場(chǎng)中的作用研究作了展望。

【關(guān)鍵詞】

會(huì)計(jì)信息；債券定價(jià)；公告效應(yīng)；債券市場(chǎng)

一、會(huì)計(jì)信息在債券定價(jià)中的作用及其研究意義

會(huì)計(jì)信息泛指信息提供者通過財(cái)務(wù)報(bào)表、財(cái)務(wù)公告、財(cái)務(wù)報(bào)告及附注等形式向資本市場(chǎng)中股東、債權(quán)人和其他信息使用者提供的公司財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的信息。自BallandBrown[1]及Beaver[2]給出會(huì)計(jì)盈余公告具有信息含量的結(jié)論以來，會(huì)計(jì)信息在資本市場(chǎng)中的作用已得到學(xué)者的廣泛關(guān)注，尤其是對(duì)于會(huì)計(jì)信息在股票市場(chǎng)中的重要作用國(guó)內(nèi)外已有了較為充分的討論，具體研究會(huì)計(jì)信息與股票價(jià)值相關(guān)性的代表包括Collinsetal.[3]，Dechowetal.[4]，陳信元等[5]，黨建忠等[6]。但研究債券市場(chǎng)中會(huì)計(jì)信息作用及會(huì)計(jì)信息和債券價(jià)格相關(guān)性的文獻(xiàn)還較為有限，尤其是我國(guó)債券市場(chǎng)中類似研究還處于初步探索階段。實(shí)際上作為資本市場(chǎng)中的不同品種，資本市場(chǎng)中股票與債券定價(jià)上存在一定差異。造成這種差異的原因可具體分為個(gè)體層面差異和市場(chǎng)層面差異。個(gè)體層面上看，債券具有非線性收益的特征[7][8]。持有債券相當(dāng)于持有一組由公司資產(chǎn)和以公司資產(chǎn)為標(biāo)的的看漲期權(quán)空投構(gòu)成的證券，這一投資組合具有收益上限。因此，作為固定收益產(chǎn)品債券持有人的收益浮動(dòng)非常有限。而公司業(yè)績(jī)發(fā)展良好時(shí)，股權(quán)投資者能享受更多公司業(yè)績(jī)上漲帶來的紅利。另一方面當(dāng)投資者預(yù)期公司資產(chǎn)現(xiàn)值小于債券面值時(shí)，理性債務(wù)人可能會(huì)選擇違約而使投資者遭受利息或本息可能無法償付的風(fēng)險(xiǎn)。因而在收益結(jié)構(gòu)上股票收益結(jié)構(gòu)和債券收益結(jié)構(gòu)是有所差異的。市場(chǎng)層面上看，債券與股票差異主要指市場(chǎng)規(guī)模、市場(chǎng)流動(dòng)性等差異對(duì)投資人造成的影響不同，這種差異在我國(guó)債券市場(chǎng)中更為明顯。從成因來看：（1）我國(guó)債券市場(chǎng)發(fā)展晚、起步慢。以企業(yè)債券市場(chǎng)為例，直至2007年《企業(yè)債券管理辦法》，企業(yè)的債權(quán)融資渠道才正式通暢，而中小企業(yè)規(guī)模性發(fā)行短期融資債券和中期票據(jù)的時(shí)間還要更晚。（2）我國(guó)債券市場(chǎng)體量仍過小。從成熟金融市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)來看，目前我國(guó)債券市場(chǎng)整體規(guī)模占資本市場(chǎng)整體規(guī)模的比例還較小。如美國(guó)債券市場(chǎng)規(guī)模與股票市場(chǎng)規(guī)模的比例一度穩(wěn)定在3∶1，即便在經(jīng)濟(jì)下行時(shí)債券融資占比也高于我國(guó)同期水平很多。（3）我國(guó)市場(chǎng)債券發(fā)展不規(guī)范。由于我國(guó)特殊制度背景，一些具有中國(guó)特色的債券市場(chǎng)問題一定程度上阻礙了債券市場(chǎng)的發(fā)展，諸如“兩個(gè)類型、兩個(gè)中心、一個(gè)平臺(tái)”①的特殊體制、地方政府債券與城市投資類債券并存的特殊現(xiàn)象屢見不鮮。但隨著我國(guó)資本市場(chǎng)制度不斷完善，問題不斷解決，目前債券市場(chǎng)已成為我國(guó)資本市場(chǎng)中的重要組成部分。綜上所述，充分發(fā)揮會(huì)計(jì)信息功能，有利于糾正資本市場(chǎng)，特別是債券市場(chǎng)中的不合理定價(jià)，這對(duì)于促進(jìn)我國(guó)債券市場(chǎng)發(fā)展、穩(wěn)固債券市場(chǎng)地位無疑有著重要意義[9]。

二、會(huì)計(jì)信息在債券定價(jià)中的作用研究現(xiàn)狀及主要成果

目前對(duì)債券定價(jià)實(shí)證分析的最主要方法即要素分解法，這種方法的核心思想是將影響債券價(jià)格的要素分成宏觀層面（包括經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、通貨膨脹、利率變動(dòng)等）、債務(wù)主體層面（包括債務(wù)主體財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息、債務(wù)主體經(jīng)營(yíng)狀況、債務(wù)主體所處行業(yè)背景等）和債項(xiàng)層面（包括債券期限、久期、凸性等）等多個(gè)層級(jí)并逐一分析。在要素分解框架下，信用債價(jià)格可以看成是無風(fēng)險(xiǎn)利率債價(jià)格與風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)之和，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息對(duì)債券的影響主要就體現(xiàn)在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息對(duì)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)部分的影響上。從會(huì)計(jì)信息的功能上看，會(huì)計(jì)信息的主要作用包括定價(jià)功能和治理功能[10]，特別是其定價(jià)功能會(huì)對(duì)債券最終價(jià)格產(chǎn)生直接影響。具體而言，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息的定價(jià)功能主要反映在債務(wù)主體信用評(píng)級(jí)報(bào)告和財(cái)務(wù)報(bào)表中。此外，會(huì)計(jì)信息還具有公告效應(yīng)，因此研究財(cái)務(wù)報(bào)表中盈余公告信息對(duì)債券價(jià)格作用的影響也成為債券定價(jià)研究的重要部分。

（一）會(huì)計(jì)信息定價(jià)功能研究現(xiàn)狀及成果由于目前我國(guó)債券市場(chǎng)中信息來源較為有限，特別是一些中小機(jī)構(gòu)投資者獲取債券信息的來源仍通過財(cái)務(wù)報(bào)表和信用評(píng)級(jí)報(bào)告，這兩類信息對(duì)債券價(jià)格的影響研究也是最豐富的，因此，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息的定價(jià)功能主要反映在債務(wù)主體信用評(píng)級(jí)報(bào)告和財(cái)務(wù)報(bào)表中，學(xué)者也圍繞信用評(píng)級(jí)報(bào)告與債券價(jià)格的關(guān)系展開了深入探討。信用評(píng)級(jí)又稱資信評(píng)級(jí)，是一種社會(huì)中介服務(wù)，為社會(huì)提供資信信息，或?yàn)閱挝蛔陨硖峁Q策參考。評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)在進(jìn)行信用評(píng)級(jí)時(shí)不僅參考企業(yè)行業(yè)信息和宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境，企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息也是重要的判別標(biāo)準(zhǔn)之一。同時(shí)參考國(guó)內(nèi)主流評(píng)級(jí)公司給出的評(píng)級(jí)框架，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息也是其度量債券價(jià)格和債券風(fēng)險(xiǎn)的主要標(biāo)準(zhǔn)。換言之，信用評(píng)級(jí)水平對(duì)債券價(jià)格的作用很大程度上是由債務(wù)主體財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息反映出來的。早期研究主要考慮評(píng)級(jí)遷移和評(píng)級(jí)變化對(duì)債券價(jià)格的影響。如Katz[11]等最早研究了公司債價(jià)格對(duì)信用評(píng)級(jí)改變的調(diào)整過程，發(fā)現(xiàn)評(píng)級(jí)改變之前債券的價(jià)格沒有表現(xiàn)出任何預(yù)期，而評(píng)級(jí)改變之后需經(jīng)過6—10周價(jià)格才會(huì)調(diào)整到新的合理水平；CopelandandIngram[12]研究市政債券發(fā)現(xiàn)，債券自身的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息對(duì)信用評(píng)級(jí)變動(dòng)具有較強(qiáng)的預(yù)測(cè)作用；根據(jù)不同機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息的不同理解，HsuehandKidwell[13]研究發(fā)現(xiàn)投資者可根據(jù)美國(guó)兩大主流評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)普爾和穆迪的評(píng)級(jí)報(bào)告差異賺取16至21個(gè)基點(diǎn)的超額回報(bào)。之后學(xué)者逐漸將研究重心轉(zhuǎn)移到評(píng)級(jí)自身特征上。由于一旦債券發(fā)生違約投資者只能獲得部分本金和利息，因此違約率也是衡量債券價(jià)格水平的領(lǐng)先指標(biāo)。FonsandKimball[14]研究了信用水平和實(shí)際違約率的關(guān)系，結(jié)果發(fā)現(xiàn)不論是標(biāo)準(zhǔn)普爾作出的評(píng)級(jí)還是穆迪作出的評(píng)級(jí)，與違約率都呈顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系。衡量證券價(jià)格的另外兩類常用利率包括債券到期收益率（Yieldrate）和債券即期利率（Spotrate）。Ziebartetal.[15]研究債券交易時(shí)到期收益率變動(dòng)對(duì)債券價(jià)格造成的影響，結(jié)果表明二級(jí)市場(chǎng)中信用評(píng)級(jí)與到期收益率成正向的相關(guān)關(guān)系；HofmannandWatrin[16]則關(guān)注與信用評(píng)級(jí)對(duì)債券即期利率的影響，發(fā)現(xiàn)信用評(píng)級(jí)的差異會(huì)影響債券在市場(chǎng)中的回報(bào)率。此外，他們還發(fā)現(xiàn)債券流動(dòng)性的變化及可征稅收入的變動(dòng)也是影響債券回報(bào)的一類重要指標(biāo)。從經(jīng)驗(yàn)來看，債券市場(chǎng)中同樣符合“高風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)”②的邏輯。從投資組合的構(gòu)建來看，Blumeetal.[17]橫向?qū)Ρ攘嗣绹?guó)1977—1989年間股票市場(chǎng)、高評(píng)級(jí)債券市場(chǎng)和低評(píng)級(jí)債券市場(chǎng)的具體情況，發(fā)現(xiàn)以投機(jī)級(jí)債券為代表的低評(píng)級(jí)債券其回報(bào)率要低于同期股票市場(chǎng)回報(bào)率并高于同期高評(píng)級(jí)債券市場(chǎng)回報(bào)率，并且這類債券具有較低的凸性，實(shí)際收益率與債券所剩期限并無直接聯(lián)系。我國(guó)對(duì)評(píng)級(jí)信息與債券價(jià)格關(guān)系的研究開展較晚。齊寅峰和李禮[18]在回顧西方學(xué)者企業(yè)債券評(píng)級(jí)的方法、企業(yè)債券評(píng)級(jí)與違約率之間的關(guān)系、企業(yè)債券評(píng)級(jí)與權(quán)益投資回報(bào)率之間關(guān)系這三個(gè)問題后，總結(jié)了我國(guó)學(xué)者對(duì)其研究現(xiàn)狀，為較早研究我國(guó)債券信用評(píng)級(jí)情況的規(guī)范性研究；實(shí)證研究方面，何平和金夢(mèng)[19]利用2007—2009年間發(fā)行的企業(yè)債數(shù)據(jù)研究我國(guó)信用評(píng)級(jí)在債券市場(chǎng)上的影響力，較早研究了我國(guó)債券一級(jí)市場(chǎng)債券發(fā)行成本的相關(guān)問題。研究表明債券評(píng)級(jí)和主體評(píng)級(jí)分別對(duì)發(fā)行成本具有解釋力，但債券評(píng)級(jí)對(duì)發(fā)行成本的影響力大于主體評(píng)級(jí)；債券評(píng)級(jí)市場(chǎng)的另一優(yōu)勢(shì)是可通過債券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)給出的信息研究分析我國(guó)一些非上市公司的情況，如周宏等[20]利用2008—2011年中國(guó)非上市企業(yè)債券數(shù)據(jù)，實(shí)證檢驗(yàn)企業(yè)債券發(fā)行者和投資者之間的信息不對(duì)稱對(duì)企業(yè)債券信用利差的影響，結(jié)果表明企業(yè)債券發(fā)行者和投資者之間的信息不對(duì)稱程度與企業(yè)債券信用利差之間存在顯著的正相關(guān)性。而針對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表中會(huì)計(jì)信息與債券價(jià)格關(guān)系的研究目前仍較為有限。Elton[21]通過時(shí)間序列分析和橫截面分析對(duì)會(huì)計(jì)信息與債券價(jià)格關(guān)系進(jìn)行了研究。結(jié)果表明市場(chǎng)回報(bào)、違約風(fēng)險(xiǎn)、期限結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)和未預(yù)期波動(dòng)等指標(biāo)能決定債券價(jià)格。Barth[22]基于含權(quán)債券價(jià)格估計(jì)和公司債基本面分析等方法研究發(fā)現(xiàn)選擇不同會(huì)計(jì)信息和不同基準(zhǔn)對(duì)債券價(jià)值估計(jì)會(huì)產(chǎn)生重要影響。這些指標(biāo)基本要素包括債券的買入價(jià)格、賣出價(jià)格、轉(zhuǎn)換溢價(jià)等；王博森和施丹[9]較早嘗試研究了我國(guó)債券發(fā)行市場(chǎng)和交易市場(chǎng)中會(huì)計(jì)信息是否有用，結(jié)果表明會(huì)計(jì)信息無論在發(fā)行市場(chǎng)還是交易市場(chǎng)都是影響債券價(jià)格的重要指標(biāo)。同時(shí)他們進(jìn)一步考察了會(huì)計(jì)信息在我國(guó)不同債券種類、不同債券市場(chǎng)中的有用性程度。研究表明產(chǎn)業(yè)債券相比城投債券其價(jià)格對(duì)會(huì)計(jì)信息的依賴程度更強(qiáng)；銀行間市場(chǎng)相比交易所市場(chǎng)更關(guān)注會(huì)計(jì)信息對(duì)債券價(jià)格的影響。

（二）會(huì)計(jì)信息公告效應(yīng)主要研究現(xiàn)狀及成果會(huì)計(jì)信息對(duì)債券價(jià)格的影響還體現(xiàn)在其公告效應(yīng)上，如不少學(xué)者指出盈余公告后漂移（PEAD）現(xiàn)象。盈余公告后，未預(yù)期盈余較高的企業(yè)其證券超額回報(bào)率在盈余公告期內(nèi)持續(xù)增加，而未預(yù)期盈余較低的企業(yè)其證券超額回報(bào)率在盈余公告期內(nèi)持續(xù)降低。如Beaver［2］對(duì)盈余公告信息含量進(jìn)行了定義：當(dāng)盈余公告使投資者對(duì)股票未來回報(bào)（或價(jià)格）的看法發(fā)生改變，從而使市場(chǎng)均衡價(jià)格波動(dòng)時(shí)，盈余公告被認(rèn)為具有信息含量。股票市場(chǎng)中盈余公告信息含量的實(shí)證研究最早開始于Beaver[2]、BallandBrown[1]。相比之下，公司債市場(chǎng)中盈余公告信息含量的實(shí)證證據(jù)在2009年才被學(xué)者系統(tǒng)地發(fā)現(xiàn)。Easton[23]首次用實(shí)證數(shù)據(jù)證明了會(huì)計(jì)盈余信息在債券市場(chǎng)中的作用，研究發(fā)現(xiàn)在公司盈余公告日附近公司債券的交易量有顯著的增加，債券的回報(bào)率與盈余信息存在顯著的正相關(guān)關(guān)系。Easton不僅證實(shí)了盈余信息的有用性，還發(fā)現(xiàn)了債券作為固定收益證券所具有的區(qū)別于股票的收益支付方式對(duì)盈余信息有用性產(chǎn)生了影響。類似研究還包括Bartovetal.[24]、BattalioandMendenhall[25]、Sadka[26]、Pollet[27]。國(guó)內(nèi)關(guān)于債券市場(chǎng)的盈余公告研究仍較為有限。付雷鳴等[7]利用2007—2009年的公司債樣本研究了債券市場(chǎng)對(duì)公司債發(fā)行公告效應(yīng)的反應(yīng)。其結(jié)果表明，公司債發(fā)行會(huì)產(chǎn)生負(fù)的公告效應(yīng)，但在公告之前的累計(jì)超額回報(bào)率為正，而在公告之后的累計(jì)超額回報(bào)率為負(fù)。高碧云［28］利用2008至2012年的公司債樣本實(shí)證分析并檢測(cè)了債券市場(chǎng)對(duì)于好消息和壞消息的反應(yīng)，探尋不同債券特性產(chǎn)生的影響。因此，研究公司債市場(chǎng)對(duì)盈余公告的反應(yīng)對(duì)進(jìn)一步了解中國(guó)公司債二級(jí)市場(chǎng)以及盈余信息在中國(guó)公司債市場(chǎng)的有用性具有重要意義。王博森等［29］通過交易量分析、價(jià)格分析和盈余反應(yīng)分析等方法研究發(fā)現(xiàn)同時(shí)發(fā)行股票與債券的公司，投資者會(huì)對(duì)不同的盈余公告期內(nèi)債券和股票的超額回報(bào)率作出不同反應(yīng)。盈余公告期內(nèi)債券和股票超額回報(bào)率呈不同變化趨勢(shì)，未預(yù)期盈余較高時(shí)債券超額回報(bào)率高而股票超額回報(bào)率低。

三、會(huì)計(jì)信息在債券定價(jià)中的作用研究總結(jié)與展望

篇(4)

關(guān)鍵詞投資準(zhǔn)則費(fèi)用

投資是指企業(yè)為通過分配來增加財(cái)富，或?yàn)橹\求其他利益而將資產(chǎn)讓渡給其他企業(yè)所獲得的另一項(xiàng)資產(chǎn)。近些年來我國(guó)證券市場(chǎng)的發(fā)展為企業(yè)創(chuàng)造了良好的投資渠道和投資環(huán)境，與此同時(shí)，稅法也對(duì)企業(yè)投資所得提出了納稅上的要求。為了規(guī)范投資的會(huì)計(jì)核算和相關(guān)信息的披露，我國(guó)財(cái)政部于1998年6月24日了一項(xiàng)具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則—《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則—投資》（以下簡(jiǎn)稱投資準(zhǔn)則），并在1999年1月1日起暫在上市公司施行；在實(shí)施了兩年后，2001年1月18日根據(jù)在執(zhí)行過程中出現(xiàn)的一些問題對(duì)其中一些方面作了修訂，經(jīng)修訂后的投資準(zhǔn)則自2001年1月1日起暫在股份有限公司施行。該項(xiàng)準(zhǔn)則對(duì)于規(guī)范投資業(yè)務(wù)的核算起到了十分重要的作用，但是在研究過程中筆者發(fā)現(xiàn)該準(zhǔn)則中仍然存在著一些問題，本文擬就以下幾個(gè)問題展開探討。

一、關(guān)于投資成本的確定

投資準(zhǔn)則中規(guī)定：“初始投資成本是指取得投資時(shí)實(shí)際支付的全部?jī)r(jià)款，包括稅金、手續(xù)費(fèi)等相關(guān)費(fèi)用。但實(shí)際支付的價(jià)款中包含的已宣告但尚未領(lǐng)取的現(xiàn)金股利，或已到付息期但尚未領(lǐng)取的債券利息，應(yīng)作為應(yīng)收項(xiàng)目單獨(dú)核算。”

上述規(guī)定對(duì)于股票投資的核算以及在發(fā)行日和付息日購進(jìn)的債券不會(huì)出現(xiàn)什么問題，但是對(duì)于發(fā)行日后至到期日前這段時(shí)間購進(jìn)的債券的核算就會(huì)出現(xiàn)問題，請(qǐng)看以下的例子。

例：某公司2001年6月1日以銀行存款525000元購入A公司當(dāng)年1月1日發(fā)行的面值為500000元的三年期公司債券，該債券年利率為12%，每年1月1日與7月1日各付息一次。

上例若按上述投資準(zhǔn)則規(guī)定相應(yīng)的賬務(wù)處理為：

1.假設(shè)為短期投資，則應(yīng)作分錄：

借：短期投資—債券投資525000

貸：銀行存款525000

2.假設(shè)為長(zhǎng)期投資，則應(yīng)作分錄：

借：長(zhǎng)期債權(quán)投資—債券投資（面值）500000

—債券投資（應(yīng)計(jì)利息）25000

貸：銀行存款525000

上述處理從投資準(zhǔn)則字面分析，應(yīng)是無可爭(zhēng)議的，但筆者認(rèn)為這種處理方法不符合實(shí)質(zhì)重于形式的原則。企業(yè)所支付的全部?jī)r(jià)款中包含的利息25000元，在一個(gè)月后（2001年7月1日）就可以收回，其本質(zhì)上屬于應(yīng)收利息流動(dòng)資產(chǎn)，卻計(jì)入“短期投資（或長(zhǎng)期投資）”賬戶與其他手續(xù)費(fèi)、溢折價(jià)等項(xiàng)目相混淆，其理由不外乎是受到利息按期計(jì)算的外在法律形式影響的結(jié)果。此種做法對(duì)于短期投資還有些道理，因?yàn)槎唐谕顿Y不一定持有到期，有可能在2001年7月1日前就轉(zhuǎn)讓收回投資了，所以這25000元有可能不是以利息的形式收回的。但是對(duì)于長(zhǎng)期投資而言上述處理方法顯然不太合理因此，筆者認(rèn)為在購買長(zhǎng)期債券時(shí)正確的做法應(yīng)該是：

借：長(zhǎng)期債權(quán)投資—債券投資（面值）500000

應(yīng)收利息25000

貸：銀行存款525000

根據(jù)以上分析，“投資準(zhǔn)則”中關(guān)于初始投資成本確定的表述應(yīng)更正為：“初始投資成本是指取得投資時(shí)實(shí)際支付的全部?jī)r(jià)款，包括稅金、手續(xù)費(fèi)等相關(guān)費(fèi)用。但實(shí)際支付的價(jià)款中包含的已宣告但尚未領(lǐng)取的現(xiàn)金股利，或長(zhǎng)期債權(quán)投資—債券投資尚未領(lǐng)取的債券利息，應(yīng)作為應(yīng)收項(xiàng)目單獨(dú)核算。”這樣，使債券的應(yīng)收利息，服從其經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)，而不以是否到付息期的外在形式為標(biāo)志，遵循了實(shí)質(zhì)重于形式原則。

二、關(guān)于長(zhǎng)期債券投資相關(guān)費(fèi)用的核算

所謂相關(guān)費(fèi)用指的是進(jìn)行投資時(shí)所要交納的稅金及手續(xù)費(fèi)等，投資準(zhǔn)則中關(guān)于長(zhǎng)期債權(quán)投資的債券費(fèi)用的會(huì)計(jì)處理的表述為“債券投資成本中包含的相關(guān)費(fèi)用，可以于債券購入后至到期前的期間內(nèi)在確認(rèn)相關(guān)債券利息收入時(shí)攤銷，計(jì)入損益；也可以于購入債券時(shí)一次攤銷，計(jì)入損益。”

以上表述筆者認(rèn)為不夠明確，其中的“計(jì)入損益”具體指的是哪個(gè)損益科目準(zhǔn)則沒有指明。而在2000年12月29日頒布的《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》（以下簡(jiǎn)稱新制度）中明確規(guī)定長(zhǎng)期債券投資“如所支付的稅金手續(xù)費(fèi)等相關(guān)費(fèi)用金額較小，可以直接計(jì)入當(dāng)期財(cái)務(wù)費(fèi)用，不計(jì)入初始投資成本”。那么，損益科目是否就是“財(cái)務(wù)費(fèi)用”呢？筆者認(rèn)為這里存在著一些矛盾，這些矛盾主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

首先，財(cái)務(wù)費(fèi)用科目在新制度中規(guī)定的核算范圍是“企業(yè)為籌集生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需資金等而發(fā)生的費(fèi)用”。而投資行為是屬于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)以外的業(yè)務(wù)，為其所發(fā)生的相關(guān)費(fèi)用顯然不屬于財(cái)務(wù)費(fèi)用的核算范圍，計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用必然會(huì)虛減營(yíng)業(yè)利潤(rùn)。

其次，在新制度中對(duì)于金額較大的長(zhǎng)期債券相關(guān)費(fèi)用規(guī)定在債券取得時(shí)計(jì)入“長(zhǎng)期債權(quán)投資—債券投資（債券費(fèi)用）”明細(xì)科目中，并在債券存續(xù)期內(nèi)，于計(jì)提利息、攤銷溢折價(jià)時(shí)平均灘銷，計(jì)入損益。這里，利息與溢折價(jià)的攤銷都是計(jì)入投資收益項(xiàng)目，債券相關(guān)費(fèi)用從本質(zhì)上類似于溢折價(jià)，理應(yīng)也計(jì)入投資收益。

因此，筆者認(rèn)為長(zhǎng)期債券投資相關(guān)費(fèi)用不管金額大小、是否需要攤銷最終都要計(jì)入“投資收益”項(xiàng)目，以正確核算投資損益。

三、關(guān)于長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備的提取

在投資準(zhǔn)則中規(guī)定“企業(yè)應(yīng)當(dāng)定期對(duì)長(zhǎng)期投資的賬面價(jià)值逐項(xiàng)進(jìn)行檢查，至少每年年末檢查一次。如果由于市價(jià)持續(xù)下跌或被投資單位經(jīng)營(yíng)情況變化等原因?qū)е缕淇墒栈亟痤~低于投資的賬面價(jià)值，應(yīng)將可收回金額低于長(zhǎng)期投資賬面價(jià)值的差額，確認(rèn)為當(dāng)期投資損失。”

以上規(guī)定一方面抵消了當(dāng)期的凈收益，另一方面增加了投資的減值準(zhǔn)備，備抵調(diào)整了作為資產(chǎn)的長(zhǎng)期投資的賬面價(jià)值，充分體現(xiàn)了謹(jǐn)慎性原則，但是該規(guī)定存在兩個(gè)方面的問題，這兩個(gè)方面的問題是：

第一，由于市價(jià)持續(xù)下跌或被投資單位經(jīng)營(yíng)情況發(fā)生變化所導(dǎo)致的投資價(jià)值下降一般而言是永久性的下跌，并非一時(shí)所致，以后的回升具有很大的不確定性。價(jià)值下跌的金額與若干期間有關(guān)，而在會(huì)計(jì)處理方法上把全部跌價(jià)損失都由當(dāng)期投資收益承擔(dān)，顯然有失配比原則。因?yàn)榕浔仍瓌t要求“企業(yè)在進(jìn)行會(huì)計(jì)核算時(shí)，收入與其成本、費(fèi)用應(yīng)當(dāng)相互配比”，會(huì)計(jì)原則這個(gè)大系統(tǒng)中不可避免地會(huì)存在內(nèi)部的矛盾和沖突，因此相當(dāng)一部分會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)很難使謹(jǐn)慎性原則與配比性原則相互一致、相輔相成。對(duì)一些會(huì)計(jì)事項(xiàng)在會(huì)計(jì)處理方法的選擇上遵循了謹(jǐn)慎穩(wěn)健的思想往往就淡漠了配比原則的精神。反之，符合了配比原則的要求卻會(huì)違背穩(wěn)健原則的宗旨。這就使得會(huì)計(jì)政策的制定者在制定準(zhǔn)則時(shí)面臨著兩難的選擇。同時(shí)也使會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)工作者在做出職業(yè)判斷時(shí)同樣也面臨著兩難選擇。

第二，該規(guī)定實(shí)際操作起來卻十分困難，最困難的是是這里的“可收回金額”的確定，準(zhǔn)則里的可收回金額是指“企業(yè)資產(chǎn)的出售凈價(jià)與預(yù)期從該資產(chǎn)的持有和投資到期處置中形成的預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值兩者之間的較高者，其中，出售凈價(jià)是指資產(chǎn)的出售價(jià)格減去所發(fā)生的資產(chǎn)處置費(fèi)用后的余額。”該表述中的出售價(jià)格難以確定，因?yàn)槲覈?guó)大部分的的長(zhǎng)期投資沒有一個(gè)明確的市場(chǎng)價(jià)，所發(fā)生的資產(chǎn)處置費(fèi)也只能根據(jù)會(huì)計(jì)人員的職業(yè)判斷來估計(jì)一個(gè)金額，而投資到期形成的未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值就更加含糊了（對(duì)當(dāng)前的市場(chǎng)價(jià)格都很難做出正確的判斷，更何況將來若干年后的出售價(jià)格和折現(xiàn)率）。該項(xiàng)業(yè)務(wù)要求會(huì)計(jì)人員要具有很高的職業(yè)素質(zhì)水平，而我國(guó)的大部分會(huì)計(jì)人員的職業(yè)素質(zhì)都不高，因而就會(huì)出現(xiàn)以及提減值準(zhǔn)備來充當(dāng)利潤(rùn)調(diào)節(jié)器的情況嚴(yán)重影響了利潤(rùn)的真實(shí)性。

因此，筆者認(rèn)為投資準(zhǔn)則應(yīng)當(dāng)在體現(xiàn)謹(jǐn)慎性原則的同時(shí)要兼顧配比性原則，并盡快出臺(tái)長(zhǎng)期投資計(jì)提減值準(zhǔn)備的具體執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)，以便會(huì)計(jì)人員遵照?qǐng)?zhí)行。

四、關(guān)于長(zhǎng)期股權(quán)投資采用成本法核算時(shí)的清算性損益的確定

企業(yè)在采用成本法進(jìn)行會(huì)計(jì)核算時(shí)，投資準(zhǔn)則規(guī)定“投資企業(yè)確認(rèn)的投資收益，僅限于所獲得的被投資單位在接受投資后產(chǎn)生的累積凈利潤(rùn)的分配額，所獲得的被投資單位宣告分派的利潤(rùn)或現(xiàn)金股利超過上述數(shù)額的部分，作為初始投資成本的收回，沖減投資的賬面價(jià)值。”

以上對(duì)于清算性損益的表述比較原則，但操作起來有些不便，在投資準(zhǔn)則的指南中雖然給出了一些公式，但是對(duì)于在投資年度所分得的利潤(rùn)如何處理，該準(zhǔn)則的規(guī)定就不是很明確。

例如：某企業(yè)于1999年1月3日購入W公司股票600萬元，投資占W公司股權(quán)的10%.

該項(xiàng)業(yè)務(wù)應(yīng)采用成本法核算，應(yīng)作分錄：

借：長(zhǎng)期股權(quán)投資6000000

貸：銀行存款6000000

1999年5月7日被投資企業(yè)宣告分派股利100萬元。

由于5月7日宣告分派的是上年度的利潤(rùn)，即清算性股利，因此理應(yīng)沖減長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值，應(yīng)作分錄：

借：應(yīng)收股利（100萬元×10%）100000

貸：長(zhǎng)期股權(quán)投資100000

以上的會(huì)計(jì)處理方法是完全符合情理的，但如果該被投資企業(yè)1999年以來累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)160萬元，2000年2月7日被投資企業(yè)宣告分派股利100萬元。該業(yè)務(wù)筆者認(rèn)為應(yīng)當(dāng)確認(rèn)的投資收益為10萬元（100萬元×10%），應(yīng)作分錄：

借：應(yīng)收股利100000

貸：投資收益100000

但是按照投資指南所列出的公式及有些教科書以及準(zhǔn)則講解對(duì)這類問題的會(huì)計(jì)處理方法卻是確認(rèn)160萬元的投資收益，作分錄：

借：應(yīng)收股利100000

長(zhǎng)期股權(quán)投資60000

貸：投資收益160000

該處理的理由是1999年度的凈利潤(rùn)沒有全部分配，就把去年分配的股利強(qiáng)加到這一年來了，這顯然很不合理，這種做法是死套公式的做法，并不符合經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的實(shí)質(zhì)。

因此，筆者認(rèn)為投資準(zhǔn)則應(yīng)當(dāng)對(duì)投資當(dāng)年分配的利潤(rùn)或股利與以后年度分配的利潤(rùn)或股利要作嚴(yán)格的區(qū)分不能混為一談。

總之，投資準(zhǔn)則的頒布雖然使得各個(gè)公司的投資業(yè)務(wù)有了一個(gè)較為完善的核算標(biāo)準(zhǔn)，但是有些方面還需進(jìn)一步改進(jìn)，俗話說“實(shí)踐出真知”，投資準(zhǔn)則只有在不斷的應(yīng)用當(dāng)中才會(huì)發(fā)現(xiàn)問題并逐步修改，使其更加完善。

參考文獻(xiàn)

[1]福建省財(cái)政廳會(huì)計(jì)處、福建省會(huì)計(jì)學(xué)會(huì)秘書處、《福建財(cái)會(huì)》編輯部編企業(yè)具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則專輯（1）福建會(huì)計(jì)法規(guī)制度選編（第二輯）1998年10月；

篇(5)

[關(guān)鍵詞] 合并報(bào)表 會(huì)計(jì)準(zhǔn)則 差異

合并會(huì)計(jì)報(bào)表一直是國(guó)際會(huì)計(jì)界公認(rèn)的三大難題之一，　雖然我國(guó)財(cái)政部為適應(yīng)的需要，在借鑒國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的基礎(chǔ)上于1995年頒布了《合并會(huì)計(jì)報(bào)表暫行規(guī)定》，對(duì)合并會(huì)計(jì)報(bào)表和實(shí)務(wù)的發(fā)展起到了良好的推動(dòng)作用，但是與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則仍然存在一定程度的差異。本文主要從實(shí)務(wù)編報(bào)的角度來分析其差異，主要表現(xiàn)在以下四個(gè)方面：（一）母公司長(zhǎng)期股權(quán)投資項(xiàng)目與子公司所有者權(quán)益項(xiàng)目抵消時(shí)的差額處理；（二）母公司投資收益項(xiàng)目與子公司利潤(rùn)分配項(xiàng)目抵消時(shí)的差額處理；（三）盈余公積是否需要補(bǔ)提；（四）內(nèi)部長(zhǎng)期債券投資與應(yīng)付債券抵消時(shí)的差額處理。擬利用同一會(huì)計(jì)資料，通過兩種不同的編制，直觀地來闡述差異何在，并找出按照我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則編制的合并會(huì)計(jì)報(bào)表可能存在的缺陷，亦即我國(guó)修訂合并會(huì)計(jì)報(bào)表相關(guān)準(zhǔn)則時(shí)值得關(guān)注的方面。

一 、 母公司長(zhǎng)期股權(quán)投資項(xiàng)目與子公司所有者權(quán)益項(xiàng)目的抵消

根據(jù)我國(guó)《合并會(huì)計(jì)報(bào)表暫行規(guī)定》，母公司對(duì)子公司權(quán)益性投資項(xiàng)目的數(shù)額與母公司在子公司所有者權(quán)益中所享有的股權(quán)份額相抵消后的差額作為合并價(jià)差處理，并在合并資產(chǎn)負(fù)債表中專設(shè)一個(gè)報(bào)表項(xiàng)目，作為長(zhǎng)期投資的調(diào)整賬戶列于“長(zhǎng)期投資”之后。但按照國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定，母公司對(duì)子公司權(quán)益性投資項(xiàng)目的數(shù)額與母公司在子公司所有者權(quán)益中所享有的股權(quán)份額相抵消后的差額，應(yīng)還原為各項(xiàng)資產(chǎn)、負(fù)債公允價(jià)值的增減和商譽(yù)。當(dāng)上述差額較大時(shí)，國(guó)內(nèi)外的這種會(huì)計(jì)處理差異對(duì)合并資產(chǎn)負(fù)債表的公允性將會(huì)產(chǎn)生較大的，后者能更真實(shí)地反映合并后集團(tuán)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。

例1：假定A公司于2003年1月1日以80萬元的價(jià)格購入B公司的全部股權(quán)，購買日B公司的股本30萬元、資本公積10萬元、未分配利潤(rùn)20萬元， B公司部分資產(chǎn)和負(fù)債的賬面價(jià)值與公允價(jià)值不同，如下表所示。 經(jīng)過一年的經(jīng)營(yíng)后，B公司2003年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)10萬元，按凈利潤(rùn)的10%提取盈余公積，并向投資者分派現(xiàn)金股利3萬元。

項(xiàng) 目 賬面價(jià)值 公允價(jià)值 攤銷年限 03年攤銷額

存 貨 15 13 1 （2）

固定資產(chǎn) 25 30 10 0.5

應(yīng)付債券 8 6 5 （0.4）

合并商譽(yù) 80-(60-2+5-2)=15 10 1.5

股權(quán)投資差額 80-60=20 10 2

按照我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定，母公司在2003年年末編制合并會(huì)計(jì)報(bào)表時(shí)，A公司長(zhǎng)期股權(quán)投資與B公司年末所有者權(quán)益項(xiàng)目的抵消分錄如下：

借：股 本 30

資本公積 10

盈余公積 1

期末未分配利潤(rùn) 26

合并價(jià)差 18

貸：長(zhǎng)期股權(quán)投資 85（80+10-3-2）

按照國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定，母公司在2003年年末編制合并會(huì)計(jì)報(bào)表時(shí)，A公司長(zhǎng)期股權(quán)投資與B公司年末所有者權(quán)益項(xiàng)目的抵消分錄如下：

借：股 本 30

資本公積 10

盈余公積 1

期末未分配利潤(rùn) 26

固定資產(chǎn) 4.5

應(yīng)付債券 1.6

商 譽(yù) 13.5

貸：長(zhǎng)期股權(quán)投資 86.6（80+10-3-0.4）

二 、母公司投資收益項(xiàng)目與子公司利潤(rùn)分配項(xiàng)目的抵消

我國(guó)的“合并價(jià)差”至少包含了商譽(yù)（母公司購買成本與母公司按股權(quán)份額的子公司可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的差額）和資產(chǎn)重估增（減）值（子公司可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值與其賬面價(jià)值的差額）。而母公司購買成本與母公司按股權(quán)份額計(jì)算的子公司凈資產(chǎn)賬面價(jià)值的差額即為我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定的股權(quán)投資差額。也就是說，股權(quán)投資差額是我國(guó)“合并價(jià)差”的一部分。根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——投資》的規(guī)定，股權(quán)投資差額應(yīng)當(dāng)按照按一定期限（一般不超過10年）平均攤銷，計(jì)入損益。但《暫行規(guī)定》卻沒有對(duì)合并價(jià)差是否予以攤銷作出明確的規(guī)定。由于準(zhǔn)則本身的原因，導(dǎo)致實(shí)務(wù)中編制合并會(huì)計(jì)報(bào)表時(shí)，沒有對(duì)“母公司確認(rèn)的該項(xiàng)投資收益”與“母公司按股權(quán)份額計(jì)算的子公司凈利潤(rùn)”之間的差額進(jìn)行處理。而根據(jù)國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定，這一差額應(yīng)當(dāng)還原為各項(xiàng)費(fèi)用。也就是股權(quán)投資差額在有關(guān)資產(chǎn)、負(fù)債和商譽(yù)之間進(jìn)行分配，并按照各項(xiàng)可辨認(rèn)資產(chǎn)和商譽(yù)各自的尚可使用年限逐項(xiàng)確定攤銷額的結(jié)果。我國(guó)與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的這方面的會(huì)計(jì)處理差異，會(huì)對(duì)合并利潤(rùn)表的真實(shí)性產(chǎn)生不同的影響。

如上例1，按照我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定，母公司在2003年年末編制合并會(huì)計(jì)報(bào)表時(shí)，將A公司投資收益與B公司利潤(rùn)分配項(xiàng)目的抵消分錄如下：

借：投資收益 10

期初未分配利潤(rùn) 20

貸：應(yīng)付普通股股利 3

提取盈余公積 1

期末未分配利潤(rùn) 26

按照這種處理方法，就會(huì)出現(xiàn)“投資收益”的抵消額大于母公司因該筆投資而在母公司個(gè)別報(bào)表上確認(rèn)的數(shù)額。因?yàn)楦鶕?jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——投資》的規(guī)定，母公司個(gè)別會(huì)計(jì)報(bào)表上就該筆投資業(yè)務(wù)所作的會(huì)計(jì)處理為：

① 2003年1月1日，A公司購買B公司股權(quán)時(shí)

借：長(zhǎng)期股權(quán)投資——B公司（投資成本） 60

——B公司（股權(quán)投資差額）20

貸：銀行存款 80

② 2003年12月31日，A公司因該筆投資而確認(rèn)投資收益時(shí)

借：長(zhǎng)期股權(quán)投資——B公司（損益調(diào)整） 10

貸：投資收益 10

③分得現(xiàn)金股利時(shí)

借：銀行存款 3

貸：長(zhǎng)期股權(quán)投資——B公司（損益調(diào)整）

④ 2003年12月31日，股權(quán)投資差額的攤銷

借：投資收益 2

貸：長(zhǎng)期股權(quán)投資——B公司（股權(quán)投資差額）2

可見，母公司因該筆投資而在其個(gè)別報(bào)表上確認(rèn)的“投資收益”的數(shù)額為8萬元，然而在編制合并報(bào)表時(shí)，就該項(xiàng)“投資收益”的抵消額為10萬元，即在編制合并抵消分錄時(shí)，沒有對(duì)母公司確認(rèn)的“投資收益8萬”與子公司“凈利潤(rùn)10萬”之間的差額進(jìn)行處理，從而導(dǎo)致合并凈利潤(rùn)出現(xiàn)負(fù)數(shù)，為-2萬元。按照這樣的邏輯，假如“股權(quán)投資差額”的數(shù)額非常巨大，那么，按照這樣的規(guī)定合并出來的合并利潤(rùn)表的真實(shí)性是值得懷疑的。

但如果按照國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定來編制2003年年末合并會(huì)計(jì)報(bào)表，就不會(huì)出現(xiàn)這個(gè)，母公司編制合并報(bào)表時(shí)抵消的“投資收益”的數(shù)額即其個(gè)別賬上確認(rèn)的數(shù)額9.6萬元，真實(shí)地反映了經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)，體現(xiàn)了合并會(huì)計(jì)報(bào)表的實(shí)質(zhì)重于形式的宗旨。其抵消分錄分為以下兩步：

（1）借：投資收益 10

期初未分配利潤(rùn) 20

貸：應(yīng)付普通股股利 3

提取盈余公積 1

期末未分配利潤(rùn) 26

（2）借：管理費(fèi)用 2（1.5+0.5）（商譽(yù)的攤銷和固定資產(chǎn)的折舊費(fèi)用）

財(cái)務(wù)費(fèi)用 0.4

貸：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本 2

投資收益 0.4

三 、盈余公積的補(bǔ)提

對(duì)于子公司提取的盈余公積，按照我國(guó)的要將原先全部抵銷的數(shù)額按母公司持股比例再重新加以轉(zhuǎn)回。理由是根據(jù)我國(guó)《公司法》規(guī)定，盈余公積應(yīng)當(dāng)根據(jù)單個(gè)來計(jì)提，因而子公司計(jì)提的盈余公積已形成其內(nèi)部積累，減少了企業(yè)集團(tuán)期末可分配利潤(rùn)。就上例1，按照我國(guó)準(zhǔn)則規(guī)定編制的抵消分錄如下：

借：提取盈余公積 1

貸： 盈余公積 1

假如按照國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定，則不需要作這筆抵消分錄。

本文認(rèn)為我國(guó)的這種處理方法不太合理，因?yàn)楹喜?huì)計(jì)報(bào)表的編制是基于實(shí)質(zhì)重于形式的原則，即要將母子公司個(gè)別會(huì)計(jì)報(bào)表各項(xiàng)目的合計(jì)數(shù)中重復(fù)的部分予以抵消。那么，合并報(bào)表凈利潤(rùn)須將重復(fù)計(jì)算的利潤(rùn)加以剔除，根據(jù)合并凈利潤(rùn)來披露企業(yè)集團(tuán)本期提取的盈余公積正是對(duì)實(shí)質(zhì)的真實(shí)反映，并且有利于合并會(huì)計(jì)報(bào)表與母公司個(gè)別報(bào)表的勾稽關(guān)系（若要對(duì)盈余公積進(jìn)行補(bǔ)提的話，會(huì)出現(xiàn)母公司期末未分配利潤(rùn)與合并會(huì)計(jì)報(bào)表中的期末未分配利潤(rùn)不相等）。另外，合并會(huì)計(jì)報(bào)表的編報(bào)對(duì)象強(qiáng)調(diào)的是企業(yè)集團(tuán)這個(gè)經(jīng)濟(jì)實(shí)體為而非主體，因而，即便是我國(guó)《公司法》對(duì)具有獨(dú)立法人資格的企業(yè)有關(guān)盈余公積計(jì)提的事項(xiàng)進(jìn)行了規(guī)范，也不能將其等同為對(duì)合并報(bào)表關(guān)于提取盈余公積做出的限制性規(guī)定。因此，在編制合并會(huì)計(jì)報(bào)表時(shí)，不應(yīng)將原先全部抵消的數(shù)額按母公司持股比例再重新加以轉(zhuǎn)回。

四 、 內(nèi)部長(zhǎng)期債券投資與應(yīng)付債券的抵消

按照我國(guó)《合并會(huì)計(jì)報(bào)表暫行規(guī)定》，長(zhǎng)期投資中內(nèi)部債券投資與應(yīng)付債券相抵消時(shí)產(chǎn)生的差額也作為合并價(jià)差處理。但實(shí)質(zhì)上，當(dāng)母子公司的任何一方從二級(jí)市場(chǎng)上購入另一方發(fā)行的債券時(shí)，從企業(yè)集團(tuán)的角度來看，構(gòu)成債券的推定贖回，應(yīng)付債券賬面價(jià)值與債權(quán)投資購買價(jià)格之間的差額是一項(xiàng)推定損益：當(dāng)購買方在購買債券時(shí)所支付的價(jià)格大于應(yīng)付債券的賬面價(jià)值（債券面值加未攤銷溢價(jià)或減未攤銷折價(jià)），則發(fā)生推定損失；相反，則為推定利得。在實(shí)務(wù)中，由此產(chǎn)生的推定損益應(yīng)計(jì)入當(dāng)期的合并損益中，并在以后年度調(diào)整因債券利息產(chǎn)生的利潤(rùn)。國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定正是遵循了這一原則來處理的。

例2：子公司于2002年7月1日在二級(jí)市場(chǎng)以1095萬元的價(jià)格購入母公司2002年1月1日平價(jià)發(fā)行的五年期公司債券，面值1000萬元，年利率為10%，到期一次還本付息。

按照國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定，母公司在2002年末編制合并會(huì)計(jì)報(bào)表時(shí)，應(yīng)編制的抵消分錄為：

借：應(yīng)付債券 1100（1000+100）

投資收益 45（50-5）

貸：長(zhǎng)期債權(quán)投資 1140(1095+50-5)

財(cái)務(wù)費(fèi)用 5（50-45）

02年母公司簡(jiǎn)化的合并工作底稿 單位；萬元

項(xiàng) 目

母公司

子公司

合計(jì)數(shù) 抵消

合并數(shù)

借方 貸方

長(zhǎng)期債權(quán)投資 1140 1140 1140 0

應(yīng)付債券 1100 1100 1100 0

財(cái)務(wù)費(fèi)用 100(50+50) 100 5 50+45

投資收益 45 45 45 0

注釋：母公司財(cái)務(wù)費(fèi)用100萬元由兩部分組成，一部分是從2002.01.01到2002.06.30這期間對(duì)集團(tuán)外形成的50萬元，這部分是不用抵消的；另一部分是從2002.07.01到2002.12.31對(duì)集團(tuán)內(nèi)部形成的50萬元。

而按我國(guó)準(zhǔn)則2002年末所作的合并抵消分錄為：

借：應(yīng)付債券 1100

合并價(jià)差 40

貸：長(zhǎng)期債券投資 1140

借：投資收益 45

貸：財(cái)務(wù)費(fèi)用 45

02年母公司簡(jiǎn)化的合并工作底稿 單位；萬元

項(xiàng) 目

母公司

子公司

合計(jì)數(shù) 抵消

合并數(shù)

借方 貸方

長(zhǎng)期債權(quán)投資 1140 1140 1140 0

應(yīng)付債券 1100 1100 1100 0

財(cái)務(wù)費(fèi)用 100(50+50) 100 45 50+5

投資收益 45 45 45 0

注釋：母公司財(cái)務(wù)費(fèi)用1萬元由兩部分組成，一部分是從2002.01.01到2002.06.30這期間對(duì)集團(tuán)外形成的50萬元，這部分是不用抵消的；另一部分是從2002.07.01到2002.12.31對(duì)集團(tuán)內(nèi)部形成的50萬元。

根據(jù)上述，按照我國(guó)的會(huì)計(jì)處理原則，將債券推定損益計(jì)入合并價(jià)差而非計(jì)入合并損益，容易造成母公司操縱利潤(rùn)的現(xiàn)象。上例中，兩種方法下的合并凈利潤(rùn)相差40萬元。也就是說，如果母公司想避免債券贖回?fù)p失，可以讓其子公司購入它的債券，則由此而產(chǎn)生的推定損益計(jì)入合并價(jià)差中，這樣母公司個(gè)別會(huì)計(jì)報(bào)表上的凈利潤(rùn)和合并會(huì)計(jì)報(bào)表的合并凈利潤(rùn)就不會(huì)受到，從而母公司便可以在遵守會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的前提下達(dá)到操縱利潤(rùn)的目的。顯然，國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的處理方法較我國(guó)的更為、合理，值得我們借鑒。

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1、施兵、楊凌浩，2003：《合并會(huì)計(jì)報(bào)表中存在的分析》，《財(cái)會(huì)月刊》第9期。

2、張國(guó)玲，2005：《編制合并會(huì)計(jì)報(bào)表有關(guān)問題的探討》，《會(huì)計(jì)之友》第6期。

3、閻達(dá)五、耿建新、戴德明，1997：《高級(jí)會(huì)計(jì)學(xué)，》人民出版社。

篇(6)

關(guān)鍵詞：財(cái)政總預(yù)算會(huì)計(jì)制度；會(huì)計(jì)科目；會(huì)計(jì)核算；

作者：趙青等

基金：2015年度邢臺(tái)市軟科學(xué)項(xiàng)目(項(xiàng)目編號(hào)：2015ZC126)階段性研究成果；

為促進(jìn)政府會(huì)計(jì)進(jìn)一步改革，建立規(guī)范的政府會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)體系和以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)的政府綜合財(cái)務(wù)報(bào)告制度，財(cái)政部對(duì)《財(cái)政總預(yù)算會(huì)計(jì)制度》(財(cái)預(yù)字(1997)287號(hào))進(jìn)行了修訂，并了《財(cái)政總預(yù)算會(huì)計(jì)制度》(財(cái)庫(2015)192號(hào))，已于2016年1月1日起施行。此次會(huì)計(jì)制度修訂涉及面廣，在會(huì)計(jì)核算目標(biāo)、會(huì)計(jì)核算方法、會(huì)計(jì)科目核算內(nèi)容以及會(huì)計(jì)報(bào)表體系構(gòu)成上都有很大變化，這對(duì)各級(jí)政府財(cái)政總預(yù)算會(huì)計(jì)的核算工作帶來重大影響。本文分析了新財(cái)政總預(yù)算會(huì)計(jì)制度對(duì)會(huì)計(jì)核算的影響，以期能夠?qū)Ω骷?jí)財(cái)政總預(yù)算會(huì)計(jì)人員的實(shí)務(wù)工作起到一定的借鑒作用。

一、重新定位會(huì)計(jì)核算目標(biāo)

原《制度》下總會(huì)計(jì)的核算目標(biāo)僅反映政府財(cái)政預(yù)算收支執(zhí)行情況，對(duì)財(cái)務(wù)狀況的信息反映相對(duì)不足。新《制度》明確規(guī)定財(cái)政總預(yù)算會(huì)計(jì)的核算目標(biāo)是向會(huì)計(jì)信息使用者提供政府財(cái)政預(yù)算執(zhí)行情況、財(cái)務(wù)狀況等會(huì)計(jì)信息，反映政府財(cái)政受托責(zé)任履行情況。財(cái)政總預(yù)算會(huì)計(jì)的核算目標(biāo)定位進(jìn)一步明晰，要求總預(yù)算會(huì)計(jì)核算要滿足預(yù)算管理和財(cái)務(wù)管理的雙重需求，在反映政府財(cái)政預(yù)算執(zhí)行狀況的同時(shí)，也要反映政府財(cái)政的資產(chǎn)負(fù)債狀況。預(yù)算收支執(zhí)行情況主要通過收入支出表體現(xiàn)，財(cái)務(wù)狀況主要通過資產(chǎn)負(fù)債表體現(xiàn)。此次修訂加強(qiáng)了會(huì)計(jì)信息要全面反映政府財(cái)政財(cái)務(wù)狀況的要求，能夠?qū)⒅卮筘?cái)政經(jīng)濟(jì)政策的實(shí)施效果反映出來，為將來分析和完善相關(guān)財(cái)政經(jīng)濟(jì)政策提供幫助。

二、改進(jìn)會(huì)計(jì)核算方法

新《制度》參照了行政事業(yè)單位會(huì)計(jì)核算方法，即對(duì)那些既影響預(yù)算收支，又影響資產(chǎn)負(fù)債情況的業(yè)務(wù)廣泛采用“雙分錄”會(huì)計(jì)核算方法。“雙分錄”的運(yùn)用實(shí)現(xiàn)了新制度的會(huì)計(jì)核算目標(biāo)，我國(guó)以收付實(shí)現(xiàn)制做為預(yù)算編制基礎(chǔ)，實(shí)際收支也只有在收付實(shí)現(xiàn)制的基礎(chǔ)上確認(rèn)和報(bào)告才能與預(yù)算形成有效對(duì)比，真實(shí)反映預(yù)算執(zhí)行情況。如果不采用“雙分錄”的會(huì)計(jì)核算方法，則無法實(shí)現(xiàn)財(cái)政總預(yù)算會(huì)計(jì)的核算目標(biāo)，也不能使部門決算和財(cái)政決算保持口徑一致，還會(huì)虛增結(jié)余。例如，政府財(cái)政進(jìn)行股權(quán)投資時(shí)，只記“股權(quán)投資”，不計(jì)支出，就會(huì)造成政府財(cái)政已經(jīng)支付，但仍反映在賬面結(jié)余中，虛增結(jié)余。新《制度》在凈資產(chǎn)類賬戶中相應(yīng)增設(shè)了“資產(chǎn)基金”科目，核算政府財(cái)政的非貨幣性資產(chǎn)在凈資產(chǎn)中占用的金額，有效解決了上述虛增結(jié)余的問題。新《制度》中規(guī)定某些負(fù)債科目，例如“應(yīng)付政府短期債券”、“應(yīng)付政府長(zhǎng)期債券”、“借入款項(xiàng)”、“應(yīng)付地方政府債券轉(zhuǎn)貸款”、“應(yīng)付主權(quán)外債轉(zhuǎn)貸款”等會(huì)計(jì)科目也采用“雙分錄”的核算方法，即在增加的同時(shí)，在凈資產(chǎn)的“待償債凈資產(chǎn)”科目中確認(rèn)發(fā)生負(fù)債而相應(yīng)需在凈資產(chǎn)中沖減的金額，真實(shí)準(zhǔn)確地反映了政府財(cái)政凈資產(chǎn)的數(shù)額。

三、完善會(huì)計(jì)科目核算內(nèi)容

(一)完善國(guó)庫現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)核算內(nèi)容

自2001年我國(guó)實(shí)施財(cái)政國(guó)庫管理制度改革以來，中央和地方的庫款余額與波動(dòng)幅度都比較大。為了降低國(guó)庫現(xiàn)金余額，使其處于一個(gè)合理的區(qū)間，建立庫底余額管理制度迫在眉睫。美國(guó)主要是通過在商業(yè)銀行設(shè)立國(guó)庫賬戶來進(jìn)行國(guó)庫現(xiàn)金管理，將大部分資金存放于商業(yè)銀行能夠有效降低央行國(guó)庫賬戶余額的波動(dòng)程度。新《制度》專門針對(duì)實(shí)行國(guó)庫現(xiàn)金管理存放在商業(yè)銀行的款項(xiàng)設(shè)置了“國(guó)庫現(xiàn)金管理存款”科目。“國(guó)庫存款”科目和“國(guó)庫現(xiàn)金管理存款”科目分別反映了政府財(cái)政的日常國(guó)庫存款額和國(guó)庫現(xiàn)金管理存款額，更清晰地反映了財(cái)政存款的結(jié)構(gòu)。

(二)完善對(duì)外借款業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)核算內(nèi)容

新《制度》增設(shè)了“借出款項(xiàng)”和“其他應(yīng)收款”科目，代替了“暫付款”科目，“借出款項(xiàng)”科目核算政府財(cái)政對(duì)預(yù)算單位借出的臨時(shí)急需的，并需按期收回的款項(xiàng)，而“其他應(yīng)收款”科目核算政府財(cái)政臨時(shí)發(fā)生的其他應(yīng)收、暫付、墊付款項(xiàng)。兩個(gè)科目將財(cái)政對(duì)外借款業(yè)務(wù)和其他日常往來結(jié)算業(yè)務(wù)形成的債權(quán)分開核算，更清晰地反映了政府的債權(quán)信息。例如：某市食品藥品監(jiān)督管理局因開展專項(xiàng)活動(dòng)需要，向市財(cái)政緊急借款50萬元。原《制度》下會(huì)計(jì)分錄為：“借：暫付款500000；貸：國(guó)庫存款500000”。新《制度》下會(huì)計(jì)分錄更改為：“借：借出款項(xiàng)500000；貸：國(guó)庫存款500000”。

(三)增加省級(jí)政府發(fā)行債券業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)核算內(nèi)容

新《制度》針對(duì)地方政府債券發(fā)行和轉(zhuǎn)貸業(yè)務(wù)，專門增設(shè)“應(yīng)付短期政府債券”和“應(yīng)付長(zhǎng)期政府債券”科目，用于核算政府財(cái)政部門發(fā)行的短期國(guó)債和長(zhǎng)期國(guó)債。例如：某省財(cái)政部門平價(jià)發(fā)行一年期國(guó)債券150000元，每半年支付一次利息4000元。會(huì)計(jì)分錄如下：①實(shí)際收到短期政府債券發(fā)行收入時(shí)：“借：國(guó)庫存款150000；貸：債務(wù)收入150000”。同時(shí)，“借：待償債凈資產(chǎn)———應(yīng)付短期政府債券150000；貸：應(yīng)付短期政府債券150000”。②期末計(jì)算短期政府債券應(yīng)付利息時(shí)：“借：待償債凈資產(chǎn)———應(yīng)付短期政府債券4000；貸：應(yīng)付短期政府債券4000”。③實(shí)際支付短期政府債券利息時(shí)：“借：一般公共預(yù)算本級(jí)支出4000；貸：國(guó)庫存款4000”。同時(shí)“借：應(yīng)付短期政府債券4000；貸：待償債凈資產(chǎn)———應(yīng)付短期政府債券4000”。④償還短期政府債券本金時(shí)：“借：債務(wù)還本支出150000；貸：國(guó)庫存款150000”。同時(shí)，“借：應(yīng)付短期政府債券150000；貸：待償債凈資產(chǎn)———應(yīng)付短期政府債券150000”。核算政府發(fā)行債券業(yè)務(wù)時(shí)廣泛采用了“雙分錄”的核算方法，在“應(yīng)付短期政府債券”增加的同時(shí)，需在凈資產(chǎn)的“待償債凈資產(chǎn)———應(yīng)付短期政府債券”科目中確認(rèn)發(fā)生的應(yīng)付短期政府債券而相應(yīng)需在凈資產(chǎn)中沖減的金額，真實(shí)反映了政府財(cái)政凈資產(chǎn)的實(shí)有資金。這樣既保證提供的會(huì)計(jì)信息具有相關(guān)性，又能夠真實(shí)反映政府財(cái)政的財(cái)務(wù)狀況。二是針對(duì)地方政府債券轉(zhuǎn)貸業(yè)務(wù)，專門增設(shè)了“應(yīng)收地方政府債券轉(zhuǎn)貸款”和“應(yīng)付地方政府債券轉(zhuǎn)貸款”科目。新《制度》規(guī)定了省級(jí)財(cái)政部門采用定向承銷方式發(fā)行政府債券置換存量債務(wù)的會(huì)計(jì)核算方法，按照置換本級(jí)政府存量債務(wù)的金額借記“債務(wù)還本支出”科目，貸記“債務(wù)收入”科目，同時(shí)借記“待償債凈資產(chǎn)”科目，貸記“應(yīng)付短期政府債券”或“應(yīng)付長(zhǎng)期政府債券”科目。

(四)增加政府股權(quán)投資業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)核算內(nèi)容

新《制度》針對(duì)政府股權(quán)投資業(yè)務(wù)專門增設(shè)了“股權(quán)投資”和“應(yīng)收股利”科目，并按每一個(gè)投資主體設(shè)置了“投資成本”、“收益轉(zhuǎn)增投資”、“損益調(diào)整”、“其他權(quán)益變動(dòng)”等明細(xì)科目。新《制度》要求采用權(quán)益法核算此類股權(quán)投資的增減變動(dòng)情況。如：2015年2月4日，政府財(cái)政購入甲公司股票580萬股，占甲公司股本的25%。每股買入價(jià)8元。當(dāng)日，甲公司所有者權(quán)益賬面價(jià)值(與其公允價(jià)值相同)為18000萬元。2015年度，甲公司凈利潤(rùn)為3000萬元。2016年2月17日，甲公司宣告分派2015年度現(xiàn)金股利，每股支付0.20元。會(huì)計(jì)分錄如下：①政府對(duì)甲公司進(jìn)行股權(quán)投資時(shí)：“借：一般公共預(yù)算本級(jí)支出46400000；貸：國(guó)庫存款46400000”。同時(shí)，“借：股權(quán)投資———投資成本46400000；貸：資產(chǎn)基金———股權(quán)投資45000000，股權(quán)投資———其他權(quán)益變動(dòng)1400000”。②年末，根據(jù)政府財(cái)政在甲公司2015年度凈利潤(rùn)中占有的份額，“借：股權(quán)投資———損益調(diào)整7500000；貸：資產(chǎn)基金———股權(quán)投資7500000”。③甲公司宣告發(fā)放現(xiàn)金股利時(shí)：“借：應(yīng)收股利1160000；貸：資產(chǎn)基金———應(yīng)收股利1160000”。同時(shí)，“借：資產(chǎn)基金———股權(quán)投資1160000；貸：股權(quán)投資———損益調(diào)整1160000”。

(五)增加調(diào)節(jié)預(yù)算收支平衡會(huì)計(jì)核算內(nèi)容

為了全面推進(jìn)深化預(yù)算管理制度改革，政府應(yīng)根據(jù)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)發(fā)展變化和財(cái)政政策逆周期調(diào)節(jié)的需要，構(gòu)建跨年度預(yù)算平衡機(jī)制。為了調(diào)節(jié)預(yù)算收支平衡，新《制度》設(shè)置了“動(dòng)用預(yù)算穩(wěn)定調(diào)節(jié)基金”科目和“安排預(yù)算穩(wěn)定調(diào)節(jié)基金”科目。例如中央一般公共預(yù)算執(zhí)行中出現(xiàn)收入大于支出的情況，需要用超支的收入來調(diào)節(jié)預(yù)算穩(wěn)定調(diào)節(jié)基金，會(huì)計(jì)分錄為“借：安排預(yù)算穩(wěn)定調(diào)節(jié)基金；貸：預(yù)算穩(wěn)定調(diào)節(jié)基金”。如出現(xiàn)收入小于支出，則需要通過預(yù)算穩(wěn)定調(diào)節(jié)基金調(diào)整平衡，會(huì)計(jì)分錄為“借：預(yù)算穩(wěn)定調(diào)節(jié)基金；貸：動(dòng)用預(yù)算穩(wěn)定調(diào)節(jié)基金”。地方一般公共預(yù)算執(zhí)行中如出現(xiàn)超收或者短收時(shí)，會(huì)計(jì)分錄同上。

四、完善會(huì)計(jì)報(bào)表體系和報(bào)表格式

篇(7)

關(guān)鍵詞：公允價(jià)值計(jì)量 債券投資 應(yīng)收利息

國(guó)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施以來，銀行、證券、保險(xiǎn)等上市金融機(jī)構(gòu)在核算以公允價(jià)值計(jì)量債券投資時(shí)，應(yīng)收利息往往作為一項(xiàng)單獨(dú)的資產(chǎn)予以確認(rèn)。而根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第39號(hào)――公允價(jià)值計(jì)量》對(duì)公允價(jià)值的定義，公允價(jià)值是指市場(chǎng)參與者在計(jì)量日發(fā)生的有序交易中，出售一項(xiàng)資產(chǎn)所能收到或者轉(zhuǎn)移一項(xiàng)負(fù)債所需支付的價(jià)格。因此，債券投資附帶的利息理應(yīng)作為債券公允價(jià)值的一部分，以公允價(jià)值計(jì)量債券投資單獨(dú)確認(rèn)一項(xiàng)應(yīng)收利息的核算方式值得商榷，本文將對(duì)此進(jìn)行分析和探討。

一、準(zhǔn)則的規(guī)定及影響

（一）國(guó)內(nèi)現(xiàn)行準(zhǔn)則的規(guī)定

我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)以公允價(jià)值計(jì)量債券投資利息核算的規(guī)定散落在企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則應(yīng)用指南、講解以及應(yīng)用指南附錄中。如《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)――金融工具確認(rèn)和計(jì)量》應(yīng)用指南中規(guī)定，企業(yè)劃分為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)的股票、債券、基金，以及不作為有效套期工具的衍生工具，支付的價(jià)款中包含已宣告但尚未發(fā)放的現(xiàn)金股利或已到付息期但尚未領(lǐng)取的債券利息，應(yīng)當(dāng)單獨(dú)確認(rèn)為應(yīng)收項(xiàng)目；企業(yè)在持有以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)期間取得的利息或現(xiàn)金股利，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)為投資收益。財(cái)政部會(huì)計(jì)司編寫的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則講解（2010）也明確，“企業(yè)取得金融資產(chǎn)所支付的價(jià)款中包含的已宣告但尚未發(fā)放的債券利息或現(xiàn)金股利，應(yīng)當(dāng)單獨(dú)確認(rèn)為應(yīng)收項(xiàng)目進(jìn)行處理”，講解中還以舉例的形式，列舉了交易性金融資產(chǎn)――債券投資的賬務(wù)處理過程，明確債券持有期間應(yīng)單獨(dú)計(jì)提應(yīng)收利息。此外，應(yīng)用指南附錄――會(huì)計(jì)科目和主要賬務(wù)處理中還提到，交易性金融資產(chǎn)持有期間被投資單位宣告發(fā)放的現(xiàn)金股利，或在資產(chǎn)負(fù)債表日按分期付息、一次還本債券投資的票面利率計(jì)算的利息，借記“應(yīng)收股利”或“應(yīng)收利息”科目，貸記“投資收益”科目。因此，按照上述規(guī)定，以公允價(jià)值計(jì)量債券投資在持有期間應(yīng)對(duì)分期付息、一次還本債券按照票面利率單獨(dú)確認(rèn)應(yīng)收利息。

（二）國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定

國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)此沒有明確的規(guī)定，如國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則《IFRS 9金融工具》，對(duì)于以公允價(jià)值計(jì)量金融資產(chǎn)未要求確認(rèn)應(yīng)收利息，只要求與公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)相關(guān)的利息收入計(jì)入當(dāng)期損益。國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則《IFRS 7 金融工具披露》，則要求披露利息收入或股息收入是否包括在投資收益中。因此，在實(shí)踐中，有兩種做法，一種是對(duì)應(yīng)收利息進(jìn)行單獨(dú)計(jì)量，與國(guó)內(nèi)現(xiàn)行準(zhǔn)則要求一致；一種是將應(yīng)計(jì)利息作為公允價(jià)值變動(dòng)的一部分，不單獨(dú)確認(rèn)應(yīng)收利息。同時(shí)在會(huì)計(jì)政策中披露對(duì)于利息收入的處理方法，并一貫執(zhí)行。

（三）準(zhǔn)則規(guī)定的影響

一般情況下，衡量債券公允價(jià)值主要考慮四個(gè)因素：按票面利率計(jì)算的應(yīng)計(jì)利息，外幣折算（非本幣債券時(shí)需考慮），發(fā)行人信用風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)利率。如果單獨(dú)確認(rèn)應(yīng)收利息，這樣核算的有利之處是能夠?qū)窘鹋c內(nèi)含的利息明確區(qū)分開，使債券的公允價(jià)值變動(dòng)主要體現(xiàn)為債券發(fā)行方信用風(fēng)險(xiǎn)的變化和市場(chǎng)利率的變動(dòng)。同時(shí)也便于追蹤債券應(yīng)收利息的償付和賬齡管理。但存在的弊端是，應(yīng)收利息單獨(dú)進(jìn)行核算，造成會(huì)計(jì)不配比，債券本身以公允價(jià)值計(jì)量，而應(yīng)收利息脫離公允價(jià)值計(jì)量。尤其是當(dāng)應(yīng)收利息出現(xiàn)逾期或無法收回的時(shí)候，容易陷入是否計(jì)提應(yīng)收利息壞賬準(zhǔn)備的兩難境地，如果計(jì)提壞賬準(zhǔn)備，則與債券本身公允價(jià)值計(jì)量原則相違背，如果不計(jì)提壞賬準(zhǔn)備，繼續(xù)計(jì)提利息，則不滿足資產(chǎn)確認(rèn)的條件：與資源有關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益很可能流入。而且繼續(xù)計(jì)提利息還會(huì)出現(xiàn)一方面確認(rèn)利息收入，另外一方面確認(rèn)公允價(jià)值變動(dòng)損失，雖然對(duì)總體損益沒有影響，但是計(jì)提了應(yīng)收利息，按照國(guó)內(nèi)企業(yè)所得稅法要求，這部分利息收入應(yīng)交企業(yè)所得稅，從而造成企業(yè)當(dāng)期所得稅負(fù)擔(dān)加重。因此，有必要對(duì)以公允價(jià)值計(jì)量債券投資應(yīng)收利息現(xiàn)行核算方式進(jìn)行完善。

二、交易性債券投資

按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)――金融工具確認(rèn)和計(jì)量》的規(guī)定，劃分為交易性金融資產(chǎn)需滿足三大條件之一：取得該金融資產(chǎn)的目的，主要是為了近期內(nèi)出售或回購；屬于進(jìn)行集中管理的可辨認(rèn)金融工具組合的一部分，且有客觀證據(jù)表明企業(yè)近期采用短期獲利方式對(duì)該組合進(jìn)行管理；屬于衍生工具。顯然，交易性債券投資的目的主要是為了短期獲利，其特點(diǎn)是交易頻繁，持有時(shí)間短。按照準(zhǔn)則的規(guī)定，買入債券時(shí)，需單獨(dú)確認(rèn)應(yīng)收利息，收息或賣出時(shí)，沖銷應(yīng)收利息，持有期間，需按日頻繁計(jì)提應(yīng)收利息，否則影響交易價(jià)格的判斷和會(huì)計(jì)核算的質(zhì)量。因?yàn)閭灰椎姆绞椒譃閮煞N：一種是不包含利息的交易方式，即凈價(jià)交易（Clean Price），另外一種是包含利息的交易方式，即全價(jià)交易（Dirty Price）。不管是何種交易方式，都需要企業(yè)對(duì)應(yīng)收利息進(jìn)行頻繁的調(diào)整。

筆者認(rèn)為，此種核算方式，不僅費(fèi)時(shí)費(fèi)力，而且在未收到利息時(shí)，確認(rèn)了已實(shí)現(xiàn)收益（計(jì)提利息收入），使納稅義務(wù)時(shí)間提前，增加了企業(yè)的稅務(wù)負(fù)擔(dān)，背離了交易性債券短期獲利的初衷。因此，建議對(duì)應(yīng)收利息核算進(jìn)行簡(jiǎn)化，對(duì)債券持有期間不進(jìn)行利息計(jì)提，而是根據(jù)債券的全價(jià)信息進(jìn)行估值調(diào)整，確認(rèn)公允價(jià)值變動(dòng)損益，只有在收到利息時(shí)，再確認(rèn)利息收入，同時(shí)對(duì)公允價(jià)值變動(dòng)損益進(jìn)行調(diào)整。這種核算方式，符合應(yīng)用指南所說的取得的利息確認(rèn)為投資收益的精神。由于債券購入時(shí)支付的對(duì)價(jià)中包括債券的成本、應(yīng)計(jì)的利息以及已到付息期但尚未發(fā)放的債券利息。在此，需要區(qū)別處理，對(duì)于已到付息期但尚未發(fā)放的債券利息，應(yīng)確認(rèn)為應(yīng)收利息，因?yàn)閭l(fā)行人有支付這部分利息的現(xiàn)時(shí)義務(wù)，而應(yīng)計(jì)利息則不具備現(xiàn)時(shí)支付義務(wù)。因此，應(yīng)在債券成本下單設(shè)二級(jí)科目應(yīng)計(jì)利息進(jìn)行核算；在債券持有期間，不再單獨(dú)計(jì)提利息，而是根據(jù)債券的全價(jià)信息進(jìn)行估值調(diào)整，如持有期間收到利息，則先沖減購入時(shí)的應(yīng)計(jì)利息余額，差額確認(rèn)為利息收入；在債券賣出時(shí)，將賣出債券收到的全價(jià)與初始確認(rèn)的債券成本和應(yīng)計(jì)利息余額之間的差額確認(rèn)為投資收益。這種核算方法既不違背權(quán)責(zé)發(fā)生制，也契合公允價(jià)值核算的本質(zhì)屬性，在稅收籌劃上，也符合損益實(shí)現(xiàn)即產(chǎn)生納稅義務(wù)的要求。

三、指定為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的債券投資

在初始確認(rèn)為指定以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)需滿足準(zhǔn)則規(guī)定的兩大條件之一：該指定可以消除或明顯減少由于該金融資產(chǎn)的計(jì)量基礎(chǔ)不同所導(dǎo)致的相關(guān)利得或損失在確認(rèn)或計(jì)量方面不一致的情況；企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理或投資策略的正式書面文件已載明，該金融資產(chǎn)組合以公允價(jià)值為基礎(chǔ)進(jìn)行管理、評(píng)價(jià)并向關(guān)鍵管理人員報(bào)告。企業(yè)在日常投資業(yè)務(wù)過程中，常常涉及可轉(zhuǎn)換債券或私募債券投資，此類債券投資，一般持有時(shí)間較長(zhǎng)，信用風(fēng)險(xiǎn)較高。企業(yè)出于日常風(fēng)險(xiǎn)管理或業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的要求，需要以公允價(jià)值計(jì)量，而此類投資也能符合上述會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)于整體指定以公允價(jià)值計(jì)量金融資產(chǎn)的分類要求。因此，在初始計(jì)量時(shí)，將其直接指定為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)。

對(duì)于此類債券投資，由于整體指定為以公允價(jià)值計(jì)量，因而不宜對(duì)應(yīng)收利息進(jìn)行分拆核算，如果要進(jìn)行分拆，就不滿足指定的條件。在債券持有的整個(gè)期間，不應(yīng)單獨(dú)確認(rèn)應(yīng)收利息，而是在期末進(jìn)行估值時(shí)，對(duì)利息因素進(jìn)行綜合考慮，依據(jù)估值結(jié)果進(jìn)行公允價(jià)值變動(dòng)損益調(diào)整；當(dāng)收到利息時(shí)，直接確認(rèn)利息收入；當(dāng)債券發(fā)行人經(jīng)營(yíng)困難，無法按期支付利息時(shí)，債券的公允價(jià)值自然應(yīng)下降，避免了計(jì)提應(yīng)收利息壞賬準(zhǔn)備，從而從整體上體現(xiàn)債券的公允價(jià)值，符合準(zhǔn)則要求的整體公允價(jià)值計(jì)量的精神。

此外，對(duì)于可轉(zhuǎn)換債券，在持有期間或到期選擇轉(zhuǎn)為股份時(shí)，換入股權(quán)的入賬價(jià)值以及損益是否實(shí)現(xiàn)則需要根據(jù)不同情況而定，即視是否實(shí)質(zhì)賦予投資人選擇權(quán)，如投資人被賦予選擇權(quán)，則以該換入股權(quán)在轉(zhuǎn)換日的公允價(jià)值作為股權(quán)投資的入賬價(jià)值，如并未賦予投資人選擇的權(quán)力，則以可轉(zhuǎn)換債券的成本和公允價(jià)值變動(dòng)余額分別結(jié)轉(zhuǎn)為該股權(quán)投資的入賬成本和公允價(jià)值變動(dòng)。因?yàn)椋顿Y人有選擇權(quán)，也就意味著投資人可自由交換債權(quán)，類似于在市場(chǎng)中可自由交易，投資的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬可自由發(fā)生轉(zhuǎn)移。此時(shí)的轉(zhuǎn)換應(yīng)分拆為兩筆業(yè)務(wù)，債權(quán)的退出以及股權(quán)的買入，即債權(quán)以公允價(jià)值退出，確認(rèn)債券投資損益實(shí)現(xiàn)，同時(shí)股權(quán)以公允價(jià)值進(jìn)入。如果投資人沒有選擇權(quán)，如強(qiáng)制可轉(zhuǎn)債，在初始計(jì)量時(shí)，便具有權(quán)益工具的特征，如債券發(fā)行人未來沒有交付現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)的合同義務(wù)。在轉(zhuǎn)換為股權(quán)時(shí)，并沒有改變權(quán)益工具的屬性，該項(xiàng)投資實(shí)質(zhì)上并沒有退出，風(fēng)險(xiǎn)也沒有改變。因此，應(yīng)以初始購入債券的成本作為換入股權(quán)的成本。

對(duì)于整體指定以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的債券投資，由于交易頻率低，持有時(shí)間長(zhǎng)，并且不在表內(nèi)計(jì)提應(yīng)收未收利息，為加強(qiáng)應(yīng)收利息的管理，可參照銀行對(duì)不良貸款應(yīng)收利息的管理方法，借助信息化手段，在表外建立一套應(yīng)收未收利息系統(tǒng)，跟蹤應(yīng)收利息的回收情況，及時(shí)了解應(yīng)收未收利息余額，對(duì)應(yīng)收利息進(jìn)行賬齡分析，為后續(xù)投后管理提供數(shù)據(jù)支持。