序論：寫作是一種深度的自我表達(dá)。它要求我們深入探索自己的思想和情感，挖掘那些隱藏在內(nèi)心深處的真相，好投稿為您帶來了七篇財富管理投資風(fēng)險范文，愿它們成為您寫作過程中的靈感催化劑，助力您的創(chuàng)作。

篇(1)

（河南大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院，河南 開封 475000）

摘要：當(dāng)前，主權(quán)財富基金已經(jīng)成為國際金融市場上十分普遍的金融工具。中國擁有巨額的外匯儲備，主權(quán)財富基金成為其重要投資領(lǐng)域，但中國主權(quán)基金在其發(fā)展過程中面臨著風(fēng)險管理能力不足、外部環(huán)境不利等問題。本文旨在立足中國實際，借鑒其他國家主權(quán)財富基金的發(fā)展經(jīng)驗，為中國主權(quán)財富基金提供對策。

關(guān)鍵詞 ：財富基金；中司；對策

中圖分類號：F832.1

文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A

文章編號：1000-8772（2015）22-0241-01

一、主權(quán)財富基金概況

主權(quán)財富基金（Sovereign Wealth Fund）是一種由國家政府利用外匯儲備資產(chǎn)創(chuàng)立的，旨在全球范圍內(nèi)投資以提高外匯儲備資產(chǎn)的收益率的一種金融投資工具。

經(jīng)過50多年的發(fā)展，許多國家成立了主權(quán)財富基金。其中比較有影響力的是阿聯(lián)酋阿布扎比投資局、新加坡淡馬錫控股公司、新加坡政府投資公司和挪威政府全球養(yǎng)老基金。這些主權(quán)財富基金在投資組合管理、風(fēng)險管理和內(nèi)部管理等方面具有豐富經(jīng)驗，非常值得中國主權(quán)財富基金學(xué)習(xí)和借鑒。

二、中國設(shè)立主權(quán)基金的必要性

改革開放之初，我國曾是一個外匯短缺的國家。隨著對外貿(mào)易的迅速發(fā)展，外匯儲備規(guī)模不斷擴(kuò)大，我國成為為當(dāng)前世界上最大外匯儲備國。為確保外匯儲備的安全性和流動性，我國外匯儲備主要是投資美國國債。但美元資產(chǎn)為主的外匯儲備存在著收益率過低和匯率貶值等風(fēng)險，因而有必要選擇其他的投資方式來提高外匯儲備收益。作為我國的國家主權(quán)財富基金，中國投資有限責(zé)任公司于2007年9月29日在北京成立，旨在提高外匯儲備的投資收益率。

三、中國主權(quán)財富基金發(fā)展面臨的問題

1.投資方式和投資領(lǐng)域過于單一

中司自成立以來一直把股權(quán)投資作為對外投資的主要方式，這存在嚴(yán)重弊端。從長期來看，這不利于中國外匯儲備資產(chǎn)實現(xiàn)多元化投資，也不利于分散投資風(fēng)險。此外，從目前公布的信息可以發(fā)現(xiàn)美國市場是中司的主要投資市場，而且投資主要集中在金融行業(yè)。投資領(lǐng)域單一加大了中司的投資風(fēng)險，也不利于投資組合的多樣化。對金融行業(yè)投資雖然可以獲得更高的收益，但也使得中司的收益很大程度上受到全球經(jīng)濟(jì)金融形勢的影響。

2.風(fēng)險控制體制存在缺陷

作為主權(quán)財富基金的重要組成部分，風(fēng)險控制在發(fā)展戰(zhàn)略中具有十分重要的地位。我國主權(quán)財富基金雖然成立了風(fēng)險管理委員會，但并未有效發(fā)揮其控制風(fēng)險的職能。中司投資摩根士丹利和百仕通后，由于受到全球金融危機(jī)的影響，遭受了巨額虧損，淡馬錫則憑借其良好的風(fēng)險管理體制而免于遭受損失。

3.國際環(huán)境不利于中國主權(quán)財富基金發(fā)展

全球金融危機(jī)爆發(fā)后，美國等投資國政府開始加強(qiáng)對主權(quán)財富基金的監(jiān)管。這使得中司的海外投資風(fēng)險加大，投資對象上的選擇上也更加不利。由于主權(quán)財富基金具有政府背景，以美國為代表的西方國家對主權(quán)財富基金一直抱有戒備心理。近年來，主權(quán)財富基金規(guī)模不斷增加，西方國家的戒備心理也越來越嚴(yán)重，這顯然不利于中國主權(quán)財富基金在全球范圍內(nèi)進(jìn)行投資。

四、中國主權(quán)財富基金發(fā)展對策分析

我國主權(quán)財富基金的建立有利于提高外匯儲備資產(chǎn)投資效率和收益率，降低持有大量外匯儲備的匯率風(fēng)險，提高國際競爭實力。面對發(fā)展過程中存在的內(nèi)部和外部問題，我國主權(quán)財富基金應(yīng)立足中國實際，學(xué)習(xí)其他主權(quán)財富基金發(fā)展的先進(jìn)經(jīng)驗，在投資管理、風(fēng)險控制、透明度等方面進(jìn)行完善。

1.實現(xiàn)投資組合的多樣化

其他國家主權(quán)財富基金的投資經(jīng)驗表明，多元化的投資組合可以有效提高收益并分散投資的風(fēng)險。中司可以投資新興市場國家的股票，加大對諸如銀行票據(jù)等流動性極佳的固定收益資產(chǎn)投資。此外，中司應(yīng)該加大對另類資產(chǎn)的投資。相比美國等發(fā)達(dá)國家，新興市場國家的投資收益率較高，中司應(yīng)在充分評估投資風(fēng)險的情況下適當(dāng)加大對新興市場國家的投資，才能更好地從其經(jīng)濟(jì)增長中獲益。在投資行業(yè)上，中司不應(yīng)該把投資局限在金融行業(yè)，應(yīng)該積極地涉及其他行業(yè)。

2.健全風(fēng)險控制體制

海外投資所面臨的風(fēng)險十分復(fù)雜，包括政治風(fēng)險、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險、內(nèi)部風(fēng)險等，這些風(fēng)險都有可能給投資者帶來極大的損失。中司要建立科學(xué)的風(fēng)險管理組織體系，避免或減少不能帶來收益的風(fēng)險，實現(xiàn)股東收益最大化。中司還應(yīng)明確自己的商業(yè)運作模式，減少行政干預(yù)，明確公司的投資方向，提高投資效率。中司要學(xué)會運用高效的風(fēng)險計量和評估工具，及時發(fā)現(xiàn)風(fēng)險，進(jìn)而制定相應(yīng)的風(fēng)險防范措施。

3.提高透明度，加強(qiáng)與投資目的國溝通

中國主權(quán)財富基金進(jìn)行海外投資時面臨著投資目的國的猜疑和戒備，中司必須采取相應(yīng)的解決措施。一方面，在不影響投資盈利的情況下，中司應(yīng)披露自己的投資理念、投資資產(chǎn)類別等，提高自身的透明度。另一方面，中司應(yīng)該加強(qiáng)與投資目的國的國的交流和溝通，堅持在互惠互利的基礎(chǔ)上，實現(xiàn)雙贏的合作發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

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[2] 田藍(lán).論全球主權(quán)財富基金的興起和發(fā)展——中國主權(quán)財富基金現(xiàn)狀及問題[D].吉林：吉林大學(xué)，2009.

篇(2)

筆者經(jīng)常以潛在投資者的身份光顧一家著名基金在上海開的理財?shù)赇仭７浅Ｓ腥さ氖?，每次理財專員都要求我先填寫一份投資者風(fēng)險評估表，當(dāng)問及填完表后如何操作時，得到的答案是：我們會告訴你該買哪一只基金。

不難看出，要么是該基金管理公司的營銷人員還不夠?qū)I(yè)，還沒有從投資理財?shù)慕嵌韧耆莆胀顿Y者風(fēng)險測評的真實內(nèi)涵；要么該公司的投資者風(fēng)險評估環(huán)節(jié)是在走應(yīng)付監(jiān)管者關(guān)于基金適銷性要求的過場。畢竟，除了生命周期等定向、定時動態(tài)資產(chǎn)配置類基金以外，沒有哪一種其他類型的基金不通過基金組合就能夠滿足投資者的理財需求。風(fēng)險測評的目的，就是幫助投資者建立適合自己投資目標(biāo)和風(fēng)險承受力的基金投資組合。基金或者其他投資理財產(chǎn)品的銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)該圍繞這一根本目的來設(shè)計和執(zhí)行投資者風(fēng)險測評方案。

那么，如何讓這些投資者風(fēng)險測評方案更靠譜一些呢？筆者認(rèn)為，國內(nèi)投資理財服務(wù)機(jī)構(gòu)和投資者們應(yīng)該緊密合作，從風(fēng)險指標(biāo)選取、投資者的風(fēng)險意愿和風(fēng)險承受力甄別、以個人財富管理為目標(biāo)的風(fēng)險管理等方面狠下工夫。

選擇恰當(dāng)?shù)闹笜?biāo)來評估投資者風(fēng)險

要談投資者風(fēng)險測評，我們必須清晰定義風(fēng)險、風(fēng)險指標(biāo)以及所測評的是投資者對哪些風(fēng)險的承受能力。一般而言，投資風(fēng)險來自于兩個方面：一是以不同類別資產(chǎn)市場波動性所表現(xiàn)的系統(tǒng)性風(fēng)險；二是以單個證券或者投資品種價格波動所表現(xiàn)的非系統(tǒng)性風(fēng)險。只要沒有實際參與市場并持有倉位，投資風(fēng)險對投資者的影響是有限的。因此，對于投資者而言，不同的投資組合所涉及的系統(tǒng)性或非系統(tǒng)性風(fēng)險才是需要嚴(yán)肅面對的。無論是何種投資者，其風(fēng)險承受力必須反映在對不同風(fēng)險指標(biāo)的選擇上。具體到投資組合管理，通常用于評估投資者風(fēng)險承受能力的風(fēng)險指標(biāo)以及表達(dá)方式主要有以下幾個。

1、波動性風(fēng)險

受組合每個成分證券的價格波動的影響，投資組合終極價值也是不斷波動的。賬戶或者投資組合終極價值的波動最終必然反映在固定時間區(qū)間（比如月度、季度和年度等）回報率的波動性上。在正態(tài)分布假設(shè)下，投資組合的波動性風(fēng)險通過其區(qū)間回報率的標(biāo)準(zhǔn)差這一統(tǒng)計指標(biāo)來反映。

2、虧損的風(fēng)險

對于多數(shù)個人投資者而言，最通俗也最直接的風(fēng)險描述就是虧錢的可能性。因此，投資管理領(lǐng)域也經(jīng)常選擇用負(fù)區(qū)間回報率數(shù)量占全部區(qū)間回報率樣本數(shù)的比例（即投資者虧損概率）作為投資者風(fēng)險指標(biāo)。虧損的風(fēng)險指標(biāo)最適合涉足投資管理未久的投資者。

3、回報不足的風(fēng)險

一個極其容易被較多專業(yè)人士和極大多數(shù)投資者忽略的投資風(fēng)險，就是投資組合的回報不能夠達(dá)到投資目標(biāo)，從而不能夠滿足未來的現(xiàn)金流需求的風(fēng)險，即回報不足的風(fēng)險。計算上，目標(biāo)回報率和實際回報率間的差別就是不足回報率。對于以為子女高等教育經(jīng)費和個人退休生活提供經(jīng)濟(jì)保障為目標(biāo)的投資組合管理而言，回報不足顯然是最為恰當(dāng)?shù)娘L(fēng)險指標(biāo)。畢竟，無論投資組合的波動性多么小，也不管出現(xiàn)負(fù)回報率的概率多么小，無法產(chǎn)生足夠的投資回報就無法滿足未來的現(xiàn)金需求。

4、涉險價值

還有一個被較多專業(yè)人士和機(jī)構(gòu)投資者引用但是被極少個人投資者所理解的風(fēng)險指標(biāo)，就是涉險價值（VaR），即基于歷史數(shù)據(jù)計算出的、在特定時間區(qū)間里的一定概率下投資者所遭遇的最大損失。

可見，不同的風(fēng)險指標(biāo)或者風(fēng)險表達(dá)方式對于投資者而言有著特定的適用性和說服力，一個專業(yè)的風(fēng)險測評模型應(yīng)該盡量將投資者的主要擔(dān)憂和投資需求考慮進(jìn)去（附圖）。

切莫混淆投資者的風(fēng)險意愿和風(fēng)險承受能力

有豐富私人財富管理或者個人投資理財服務(wù)經(jīng)驗的專業(yè)人士的一個共同經(jīng)驗是，投資者在對待風(fēng)險的態(tài)度上是多變的。比如，在實際投資以前和以后、在演示可能虧損和虧損實際發(fā)生之后等情形下，投資者表現(xiàn)出的對風(fēng)險的承受能力可能完全判若兩人。一個有趣的例子是，美國Spectrem公司于2009年做的一項調(diào)查發(fā)現(xiàn)，有27%的財富凈值介于100-2500萬美元的美國富翁們將自己歸為風(fēng)險保守的投資者，而一年前該比例僅為5%。事實上，這些投資者的風(fēng)險承受能力并非是變動的，其內(nèi)在的真實原因在于，經(jīng)過2008年金融危機(jī)的洗禮，他們的風(fēng)險意愿和偏好發(fā)生了變化?？梢?，將投資者的主觀風(fēng)險意愿和客觀風(fēng)險承受能力甄別和分離開來，對于一個高效的風(fēng)險測評系統(tǒng)至關(guān)重要。

我們至少需要從以下多個維度來分析投資者的實際情況，方能有效測試出其風(fēng)險承受能力。

1、財務(wù)現(xiàn)狀

投資者的財富凈值和收入水平等財務(wù)現(xiàn)狀，直接決定其可用于投資的資金規(guī)模。投資者的財富水平越高、收入越高，承受風(fēng)險的能力也就越大。這就是監(jiān)管者通常對那些僅面向高端個人投資者的私募股權(quán)基金和對沖基金等投資產(chǎn)品監(jiān)管較為寬松的原因。

2、投資期限

通過分析投資者的投資目標(biāo)等，我們可以判別出投資期限的長短。投資期限越長，投資者越能夠承受股票、房地產(chǎn)等長期收益較好的資產(chǎn)類別的較大短期波動風(fēng)險，也就越適合將更多的資產(chǎn)配置在這些資產(chǎn)上。

3、投資知識和經(jīng)驗

投資者對金融市場的專業(yè)或背景知識越多，投資的年限越長，對不同產(chǎn)品的投資經(jīng)驗越豐富，其應(yīng)對市場波動和危機(jī)的能力就越強(qiáng)，因而，風(fēng)險承受能力就越強(qiáng)。通常，我們可以通過考察或測驗投資者對資本資產(chǎn)的長期風(fēng)險和收益預(yù)期的理性程度，來判斷其實際的投資知識和經(jīng)驗。

4、年齡、性別和身心健康狀況

一般而言，投資者的風(fēng)險承受能力和年齡密切相關(guān)。在老年以前，其風(fēng)險承受能力隨著收入和財富水平的增長、投資知識和經(jīng)驗的積累而越來越強(qiáng)。但進(jìn)入老齡以后，投資者的信息分析、判斷和決策能力開始加速退化，隨著健康狀況開始下滑，心理承受能力也越來越差，其投資風(fēng)險承受能力也就越來越弱。

當(dāng)然，還有諸多其他因素可能會影響到投資者的風(fēng)險承受能力，比如就業(yè)狀況、婚姻狀況、家庭或者家族情況等。但是最為關(guān)鍵之處在于，客戶經(jīng)理、投資顧問或者投資經(jīng)理不能夠依據(jù)投資者表現(xiàn)出的風(fēng)險意愿來決定向其銷售或者配置超出其風(fēng)險承受能力的產(chǎn)品?；仡櫛敬谓鹑谖C(jī)中，諸多內(nèi)地投資者在香港和其他海外市場因投資高風(fēng)險產(chǎn)品而遭受重大財務(wù)損失，部分人甚至飽受精神折磨，我們可以斷定，這些投資者基本都和國際金融機(jī)構(gòu)簽訂了開戶協(xié)議，也做了風(fēng)險測評，但卻投資了與自己實際風(fēng)險承受能力不相稱的產(chǎn)品，最后吞下了苦果。筆者懷疑，這些投資者在做風(fēng)險測評時是否過多強(qiáng)調(diào)自己的風(fēng)險意愿，而沒有全面真實地告知測評模型所要求的風(fēng)險承受能力的輸入數(shù)據(jù)和信息。

以財富管理為目標(biāo)進(jìn)行投資者風(fēng)險測評

我們都不難發(fā)現(xiàn)，絕大多數(shù)的風(fēng)險測評都是基于賬戶或者投資交易行為的。例如，我們?nèi)ツ臣毅y行、證券公司、基金管理公司開戶或者購買某種投資理財產(chǎn)品時，可能都需要經(jīng)歷一次風(fēng)險測評程序。多數(shù)情況下，這類測評是金融機(jī)構(gòu)為了應(yīng)對監(jiān)管而走的形式。從專業(yè)的財富管理上看，投資者風(fēng)險測評應(yīng)遵循以下幾個基本原則。

首先，風(fēng)險測評模型必須與時俱進(jìn)，吸收最新學(xué)術(shù)理論研究和國內(nèi)外最佳行業(yè)實踐成果。后金融危機(jī)時代的一個顯著特點就是，金融經(jīng)濟(jì)學(xué)理論界和實踐層都在深刻反思危機(jī)發(fā)生的深層次原因，尤其是理論界、投資顧問與管理界以及投資者自身犯下的一系列錯誤。這些成果對于我們了解投資者行為決策模式，包括其真實的風(fēng)險承受能力顯然有極大的幫助。因此，現(xiàn)在應(yīng)該是金融機(jī)構(gòu)逐步更新其投資者風(fēng)險測評模型的好時機(jī)。

其次，我們要在全面狀況分析和統(tǒng)籌理財規(guī)劃的前提下進(jìn)行投資者風(fēng)險測評。以財富管理為目標(biāo)的風(fēng)險測評應(yīng)該以家庭為單位，將投資者的全面財務(wù)狀況和投資需求進(jìn)行綜合分析后，對所有家庭成員均做風(fēng)險測評，然后匯總集成為家庭的風(fēng)險承受能力。

篇(3)

馬海燕：家庭或者個人通常會忽略理財基礎(chǔ)的搭建。這個基礎(chǔ)主要體現(xiàn)在：

第一，家庭要有備付金，以便應(yīng)對意外、急病、子女教育儲蓄金等長期規(guī)劃和突發(fā)事件。越是錢比較少的年輕人或者經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)比較薄弱的家庭，理財基礎(chǔ)尤為重要，每個月都要留有一定備用金，通常我們會說是3到6個月的生活儲備。

第二，在醫(yī)療、意外、養(yǎng)老和子女方面，通過購買保險，搭建牢固的理財基礎(chǔ)?，F(xiàn)在城鎮(zhèn)農(nóng)村均實現(xiàn)了基本的社會保險和醫(yī)療保險覆蓋，但是基本醫(yī)療費用報銷70%，還剩下30%，這對于一些家庭或遇到特殊情況，可能這30%都無法負(fù)擔(dān)。就需要自己購買補(bǔ)充商業(yè)醫(yī)療保險，那樣一般的病基本上就覆蓋了。有經(jīng)濟(jì)能力或經(jīng)濟(jì)能力提升后，需要再購買一些大病險，以應(yīng)對重大疾病。

商業(yè)保險越早規(guī)劃越好。如果有子女，最好在其3歲之后，給其購買醫(yī)療保險，3歲之前對孩子投保成本較高。

第三是資產(chǎn)配置方面。我們發(fā)現(xiàn)，很多人資產(chǎn)過于集中，比如樓市好的時候，拿出90%的錢去投房子；股市好的時候，又拿出90%去投股票。資產(chǎn)過于集中，應(yīng)對風(fēng)險能力就會降低，一旦集中的某類資產(chǎn)價格出現(xiàn)較大波動，對于個人和家庭的打擊就比較大。所以還是那句老話，雞蛋不要放在一個籃子里。分散投資，強(qiáng)調(diào)的是分散投資不同類別的資產(chǎn)，以應(yīng)對風(fēng)險。

投資與理財：現(xiàn)在人們提到理財，直接聯(lián)想到金融產(chǎn)品，因為金融產(chǎn)品更好理解。你怎么看人們對產(chǎn)品安全的認(rèn)知？

馬海燕：產(chǎn)品安全在理財安全中是第二層面，很多人只看金融產(chǎn)品的收益率，對產(chǎn)品風(fēng)險認(rèn)知并不高。對產(chǎn)品風(fēng)險的認(rèn)知不足，主要分兩類。一類是被高收益吸引，往往對風(fēng)險認(rèn)知不夠。例如，金融產(chǎn)品很多都是預(yù)期收益率，并不是最終實際收益率。還有對保本和非保本產(chǎn)品的理解不足，對投資的東西并不了解。

另一類，對于明顯失常的高收益，抱有僥幸心理，相信還有比自己更傻的人。例如現(xiàn)在P2P非?；馃?，各類借貸網(wǎng)站魚龍混雜，這兩天隨手翻到一個網(wǎng)站，它說約定借貸之后，每天返還利息，兩個月的收益率就可達(dá)到100%。遇到這么高收益率的產(chǎn)品，就必須警惕是否詐騙。像這類的公司很可能會在突然間消失，而我們的投資人往往認(rèn)為自己不會是最后一個接棒的。

投資與理財：除了產(chǎn)品的風(fēng)險，你也提到P2P的問題。投資人買產(chǎn)品外，也會有“金融機(jī)構(gòu)”威脅人們理財安全嗎？

馬海燕：的確有。對金融機(jī)構(gòu)的選擇應(yīng)該是理財安全的第三個層次。在選擇產(chǎn)品前，人們需要了解產(chǎn)品的提供者——金融機(jī)構(gòu)，投資人需要付出一定精力，去了解金融機(jī)構(gòu)的資格和專業(yè)背景。選對好的金融機(jī)構(gòu)本身就是降低風(fēng)險，專業(yè)理財機(jī)構(gòu)可以在節(jié)省投資人時間、降低投資風(fēng)險方面起到重要的作用。但如果碰到金融機(jī)構(gòu)經(jīng)驗不足的理財人員，對風(fēng)險認(rèn)知不夠，也可能誘導(dǎo)投資人出現(xiàn)投資損失。也有一些騙子公司，可能會令投資人血本無歸。

關(guān)注產(chǎn)品風(fēng)險要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于收益率

投資與理財：單從產(chǎn)品的角度來看，如何控制產(chǎn)品的風(fēng)險？

馬海燕：從投資的角度看，投資產(chǎn)品主要關(guān)注安全性、流動性和收益率。很多人計算完了收益率和安全性，卻忽視了流動性。有些企業(yè)并不是業(yè)務(wù)出了問題，而是由于在運營中過于激進(jìn)，一時間資金周轉(zhuǎn)不開，就破產(chǎn)了。而個人和家庭在投資中，也要考慮各個產(chǎn)品間的期限配置。

在投資產(chǎn)品的選擇方面，投資人首先要了解各類資產(chǎn)的風(fēng)險差異，什么樣的錢適合什么類型的投資品。其次，需要了解產(chǎn)品細(xì)節(jié)，例如信托，要了解借錢主體、依靠什么方式還錢，如果還不了錢，風(fēng)險保障措施是什么？一個基本的原則就是：搞不明白的產(chǎn)品不要去碰。

投資與理財：人們對產(chǎn)品的風(fēng)險意識匱乏，主要原因是什么？到底該怎么辦？

馬海燕：人們在理財之前，很多時候是缺乏正確的理財理念和原則。其實在投資產(chǎn)品時，先要把風(fēng)險放在第一位，風(fēng)險控制好，賺錢的保障概率就會大大提高。

其次，是對理財知識的匱乏。國人對理財整體認(rèn)識的匱乏，跟國內(nèi)金融行業(yè)的發(fā)展有直接關(guān)系。在第三方理財沒有出現(xiàn)之前，中國金融行業(yè)是分業(yè)經(jīng)營，保險、基金和證券各做各的，大家對綜合財富管理沒有整體的認(rèn)識。

第三方理財出現(xiàn)后，行業(yè)又呈現(xiàn)魚龍混雜的局面。所以，要不就自己搞明白財富管理和理財規(guī)劃這件事，要不就花時間了解理財機(jī)構(gòu)，交給真正的專業(yè)人士去做。衡量一家專業(yè)財務(wù)管理機(jī)構(gòu)并不難。第一，這家機(jī)構(gòu)是否在做綜合財富管理，他們可以提供什么樣的專業(yè)規(guī)劃和金融產(chǎn)品？這是可以搞清楚的。第二，他們的財富管理經(jīng)驗如何？是否有專業(yè)的研究和服務(wù)團(tuán)隊？

投資與理財：現(xiàn)在很多機(jī)構(gòu)在賣理財產(chǎn)品，但大家好像對產(chǎn)品風(fēng)險的提示不足，是有意為之嗎？

馬海燕：我們給很多銀行理財人員培訓(xùn)，發(fā)現(xiàn)不少人自己就對風(fēng)險認(rèn)知不夠。在海外理財師行業(yè)有個衡量的標(biāo)準(zhǔn)，理財師的年齡一般在35歲到45歲，才算比較成熟。理財師沒有做夠10年，將缺乏對風(fēng)險的實際認(rèn)識經(jīng)驗。只有10年經(jīng)歷了完整的經(jīng)濟(jì)周期之后，才能對產(chǎn)品風(fēng)險有更加深刻的認(rèn)識。

正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的理財人員存心刻意忽視產(chǎn)品風(fēng)險的相對比較少，有句話叫“無知者無畏”。而一些第三方理財機(jī)構(gòu)的電話銷售人員，嚴(yán)格意義上講，他們并不知道自己在干什么。當(dāng)然，也不排除一些金融機(jī)構(gòu)的工作人員由于業(yè)績壓力，有意降低對產(chǎn)品風(fēng)險的提示。

投資與理財：目前到底多少收益率才算是比較安全的？

馬海燕：我個人覺得10%至15%的產(chǎn)品收益率是一個合理界限，高于15%以上就要加倍提高警惕。面對承諾本息的高收益產(chǎn)品，我的第一反應(yīng)就是它會不會是騙子。對于產(chǎn)品收益率的合理區(qū)間，也可結(jié)合宏觀經(jīng)濟(jì)所處周期來衡量，這樣可以更好地理解產(chǎn)品收益率。

投資與理財：投資風(fēng)險偏好也是風(fēng)險控制的重要方面，您怎么看這個問題？

馬海燕：恒久財富把投資風(fēng)險偏好主要分為五檔：保守型、安全型、穩(wěn)健型 進(jìn)取型 激進(jìn)型。經(jīng)過一些問題測試，基本上能對投資人的風(fēng)險偏好做出分類。

之后將據(jù)此配置大類資產(chǎn)，例如，貨幣基金和債券適合保守、穩(wěn)健的投資人，期貨外匯適合激進(jìn)的投資者，等等。再進(jìn)一步將其落實為一個具體的投資產(chǎn)品組合方案。如果客戶不認(rèn)同，將修正產(chǎn)品組合或再次評估投資者的風(fēng)險偏好，直到得出客戶滿意的方案。公司每年還會對客戶做一次投資組合回顧和風(fēng)險偏好測試，因為隨著時間的推移和外部環(huán)境的改變，投資人的風(fēng)險偏好也可能改變。

篇(4)

【關(guān)鍵詞】個人理財風(fēng)險收益決策

一、個人理財投資產(chǎn)品分類

投資理財產(chǎn)品按投資對象可以分為儲蓄存款、本外幣理財產(chǎn)品、股票、債券信托、期貨、黃金、房地產(chǎn)等；按投資期限分類可分為短期和中長期理財產(chǎn)品；按本金保證程度可分為保本類和非保本類理財產(chǎn)品；按幣種可分為人民幣理財產(chǎn)品和外幣理財產(chǎn)品。

二、個人投資理財主要風(fēng)險分析

目前，我國個人投資理財市場狀況、投資意識上均存在一定的問題與風(fēng)險，在本節(jié)中我們將分別剖析存在問題與風(fēng)險的成因，將從內(nèi)部風(fēng)險與外部風(fēng)險兩個大的方面來進(jìn)行剖析，尋找其中關(guān)鍵點，使得投資風(fēng)險能夠得到有效控制。

（一）投資手段風(fēng)險。

從第三節(jié)的投資理財市場情況分析中，我們可以看到投資者在投資手段上存在較大的風(fēng)險。其主要體現(xiàn)為以下三點：第一，選擇的投資手段過于單一集中，最求“短平快”，高收益的投資手段，不利于風(fēng)險分散，進(jìn)行投資的多樣性組合；第二，對于投資手段的選擇缺乏專業(yè)的金融知識，對于很多構(gòu)成的金融產(chǎn)品缺乏基礎(chǔ)的了解；第三，缺乏對自身風(fēng)險承受能力判斷，在選擇投資手段中并沒有構(gòu)建一個健全的風(fēng)險承受意識。

而投資手段風(fēng)險主要體現(xiàn)在投資期限短，過于追求高風(fēng)險帶來的高收益回報，投資結(jié)構(gòu)不合理。投資者一方面對于不同的投資手段不了解，另一面對于不同投資方式帶來的風(fēng)險也不了解。信息的不對稱造成了投資手段的單一，而非理性的趨利投資觀也使得投資的手段集中于高風(fēng)險高收益的投資領(lǐng)域。

（二）投資產(chǎn)品風(fēng)險。

將投資理財風(fēng)險進(jìn)行簡單的剖析，可以顯而易見不同投資手段選擇的金融產(chǎn)品其本身各自的風(fēng)險組合起來得以呈現(xiàn)總體的風(fēng)險。產(chǎn)品自身存在的風(fēng)險根據(jù)其各自不同的金融產(chǎn)品性質(zhì)也有著迥異的風(fēng)險特征，但總體而言，均是遵循著縱向以風(fēng)險收益成正比這一基本原則，橫向以貨幣，債券，基金，股票，黃金，外匯，期貨為軸線風(fēng)險遞增。

對不同的產(chǎn)品自身風(fēng)險進(jìn)行分解的話，我們可以看到，如貨幣理財產(chǎn)品存在面對通貨膨脹時的購買力風(fēng)險；債券受市場中利率影響存在利率風(fēng)險同時面對不能按期還本付息的信用風(fēng)險；基金、股票也存在被套牢的可能性，對于特殊事件，政策具有較強(qiáng)的敏感性，對股價造成沉重打擊；而黃金高昂的中間交易費用無疑提升了其變現(xiàn)風(fēng)險；外匯交易市場受匯率影響波動較大；而其他以期貨為代表的衍生金融工具更是存在諸多不可控風(fēng)險。

（三）投資渠道風(fēng)險。

選擇證券公司，基金公司，信托公司，銀行等不同的投資渠道，也會存在相應(yīng)的風(fēng)險。其風(fēng)險主要由于雙方信息不對稱，投資者缺乏相關(guān)專業(yè)知識；投資準(zhǔn)入門檻過高；理財產(chǎn)品設(shè)計存在缺陷等原因構(gòu)成。

例如基金公司在募集基金時，對于客戶并無詳細(xì)的基金投資細(xì)節(jié)披露，只是在簡單介紹基金類型，基金經(jīng)理資歷，該類基金往期業(yè)績后，便進(jìn)行發(fā)售。而對于基金日常的操作也缺乏一個為投資者公開透明的監(jiān)管機(jī)制。同時對于投資期限，預(yù)期收益與實際收益等投資要素語焉不詳，鼓勵投資者參與風(fēng)險較高的股票型基金以實現(xiàn)自身利潤等情況，投資渠道無疑對消費者進(jìn)行了一定程度上的投資誤導(dǎo)。

三、風(fēng)險控制解決方案

（一）投資組合。

投資組合是解決個人投資理財風(fēng)險的核心手段。優(yōu)化的投資組合能夠削弱單個產(chǎn)品對整體組合的影響，降低整體風(fēng)險，提供多渠道的投資選擇，并且也對于整體的流動性和結(jié)構(gòu)性根據(jù)自身財務(wù)目標(biāo)進(jìn)行一定程度的優(yōu)化。

1952年，馬克維茨提出了著名的投資組合理論并以此獲得諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎，成為后世進(jìn)行投資分析的不二法則，該理論提到若干證券組成的投資組合，其總體收益為各加權(quán)平均數(shù)，而風(fēng)險卻并非加權(quán)平均風(fēng)險，投資組合能夠有效降低非系統(tǒng)性風(fēng)險。并且在對于風(fēng)險這一概念的認(rèn)知上，實現(xiàn)的里程碑式的跨越，認(rèn)為風(fēng)險是整個投資過程的核心而非簡單的回報。并且論證了通過有選擇性的投資組合能夠有效降低投資風(fēng)險的觀點。

投資組合理論不僅在公司財務(wù)管理中發(fā)揮重大作用，同時也是在個人投資理財中最為主要的風(fēng)險控制方式。它能實現(xiàn)最佳的風(fēng)險管理定量分析，在風(fēng)險與收益兩者之間進(jìn)行均衡，從而找到最優(yōu)的財務(wù)行動方案，為投資者實現(xiàn)預(yù)期收益與可承受風(fēng)險的平衡點。

（二）委托專業(yè)機(jī)構(gòu)。

針對當(dāng)前大多數(shù)投資者對于投資的金融產(chǎn)品缺乏相關(guān)專業(yè)知識，也無健全的投資風(fēng)險防范意識。機(jī)構(gòu)投資者對于投資領(lǐng)域的專注使得其在投資上具備更多優(yōu)勢；專業(yè)的分析人員，廣泛的信息獲取，快速的批量操作，縝密的工具模型，這些都是個人投資者所不具備的。一般而言信息不對稱是造成個人投資風(fēng)險的重大因素，而委托專業(yè)機(jī)構(gòu)顯然能夠彌補(bǔ)個人投資中這一顯著缺陷。

篇(5)

關(guān)鍵詞：人力資本投資；人力資本；風(fēng)險

一、企業(yè)人力資本投資的相關(guān)概念

（一）企業(yè)人力資本投資的概念

企業(yè)人力資本投資是指通過增加人的資源而影響未來的貨幣和物質(zhì)收入的各種活動。目前普遍將人力資本投資的內(nèi)容和范圍分為以下四類： ①正規(guī)的初等、中等和高等教育，這種投資形式增加了人力資本的知識存量，表現(xiàn)為人力資本構(gòu)成中的普通教育程度，即用學(xué)歷來反映人力資本存量；②在職培訓(xùn)或職業(yè)技術(shù)培訓(xùn)，其表現(xiàn)是人力資本構(gòu)成中的專業(yè)技術(shù)等級；③健康保健，表現(xiàn)為衛(wèi)生保健設(shè)施和服務(wù)的開支；④勞動力的流動遷移，個人和家庭進(jìn)行遷移以適應(yīng)不斷變化的就業(yè)機(jī)會。

綜上，歸納得到企業(yè)人力資本投資，是以企業(yè)為主體對勞動者進(jìn)行人力資本的投入，從而增加勞動者的知識、技能用以達(dá)到企業(yè)的既定目標(biāo)或預(yù)期理想的一種投資行為。

（二）企業(yè)人力資本投資風(fēng)險的含義以其類型

1.企業(yè)人力資本投資風(fēng)險的含義

企業(yè)人力資本投資風(fēng)險是指企業(yè)在人力資本各類投資中由于對人力資本屬性認(rèn)識不夠，利用和引導(dǎo)不到位，加之各種難以預(yù)料、控制的外界環(huán)境變動因素的作用而導(dǎo)致投資收益的不確定性或投資損失發(fā)生的可能性。投資收益的不確定性表現(xiàn)為實際收益低于預(yù)期收益的可能；投資損失發(fā)生的可能性則表現(xiàn)為實際收益低于投資成本的可能。

人力資本因其自身的屬性和特點，使得企業(yè)人力資本投資收益的不確定性較大，投資回收期較長，這就意味著人力資本投資的風(fēng)險比其他投資大。

2.企業(yè)人力資本投資風(fēng)險的類型

企業(yè)人力資本投資以下幾個特征：投資的直接目的是為了獲得資本的投資收益；投資范圍主要集中于培訓(xùn)以及部分用于衛(wèi)生保健，范圍較小；投資額的多少受經(jīng)營狀況等一系列因素的約束，制約性更強(qiáng)。這些特性的影響，也導(dǎo)致企業(yè)人力資本投資有特殊的風(fēng)險。一般把企業(yè)的這種投資風(fēng)險歸納為以下幾種類型：

（1）對象選擇風(fēng)險。由于人力資本投資對象的能動性，使得在選取人力資本投資對象時不僅要有技能、知識的能力積累，更要求道德素質(zhì)上的品質(zhì)要求，避免由于個人品質(zhì)問題而導(dǎo)致企業(yè)利益的損失，例如以公謀私等道德風(fēng)險。

（2）人職匹配風(fēng)險。企業(yè)的管理者應(yīng)盡量做到“量體裁衣”，使各個崗位上人盡其才盡其能，如若選用的人無法適應(yīng)崗位的要求，則必定會給企業(yè)造成損失，是投資的成本大于收益。

（3）激勵政策風(fēng)險?，F(xiàn)今我國企業(yè)的主要激勵手段即以物質(zhì)金錢為主的制度激勵體系，根據(jù)馬斯洛的需求理論，人隨著物質(zhì)的滿足也越來越追求精神上、情感上的需要，采用合適的激勵政策對員工和企業(yè)都十分重要。

（4）人動風(fēng)險。在企業(yè)內(nèi)部勞動力市場的調(diào)節(jié)下，人動是難免的。當(dāng)涉及職員升遷等問題時，應(yīng)考慮到能力是否與崗位要求一致，因此對于人動企業(yè)應(yīng)該謹(jǐn)慎決定。

二、分析人力資本投資風(fēng)險產(chǎn)生的原因

（一） 理論角度：人力資本特性和人力資本投資的特點是人力資本投資風(fēng)險存在的必然原因

人力資本投資是指將相應(yīng)的人力、物力、財力投入到指定的開發(fā)對象進(jìn)而使人、財、物得以充分的利用與開發(fā)，而被開發(fā)的對象由于其區(qū)別于其他生產(chǎn)要素的特性，決定了人力資本投資具有一定的風(fēng)險性和不確定性。

從人力資本投資的特點出發(fā)，探究風(fēng)險存在的原因。人力資本投資具有投資主體的多元性、客體的不確定性、投資與收益長期性和投資收益的間接性等特點。人力資本投資的直接結(jié)果是人力資本存量的增加，而不直接作用與生產(chǎn)過程，他必須與物力資本想結(jié)合，才能產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)效益。因此無法精確計算人力資本投資的收益成果，而其投資收益的長期性特征，更是加劇了投資風(fēng)險。

（二）從現(xiàn)實情況和條件出發(fā)，探究人力資源投資風(fēng)險的原因

1.宏觀人力資本投資形勢和勞動力市場狀況加劇了投資風(fēng)險

中國教育投資不夠，資金分配的不合理，導(dǎo)致我國雖然是人口大國，但卻非人才大國，真正擁有高技能的人才十分匱乏，造成了許多崗位的結(jié)構(gòu)性空位，目前我國企業(yè)對于這種情況多采用從外部勞動力市場高薪聘請的方式來彌補(bǔ)，造成了對高層管理者人力資本投資不足的現(xiàn)象。

同時，就我國目前經(jīng)濟(jì)發(fā)展的狀況，沿海東部地區(qū)發(fā)達(dá)，內(nèi)部中西部地區(qū)落后，這樣的形勢與信息不完善不通暢的勞動力市場相結(jié)合造成勞動力資源分配的不均衡，勞動力趨于向東部地區(qū)流動，造成了地區(qū)之間勞動力資源的差距不斷加大。人力資本投資的宏觀上的不足與勞動力市場不均衡增加了企業(yè)人力資本投資的阻礙。

2.企業(yè)對人力資本投資認(rèn)識不足，投資管理的方式不完善

隨著知識經(jīng)濟(jì)的到來，雖然許多企業(yè)認(rèn)識到了知識、人才對于創(chuàng)造財富的重要性，但是許多企業(yè)家對人力資本投資的認(rèn)識存在誤區(qū)抑或認(rèn)識不足，例如，許多民營企業(yè)的管理者雖重視對員工的日常的考核與培訓(xùn)，但缺乏科學(xué)人性化的彈性管理，造成員工的抵觸情緒，適得其反。同時缺乏必要的與人力資本投資相結(jié)合的收益評估體系，投資管理的方式不完善，后期的績效開發(fā)與激勵體制不能及時跟進(jìn)等原因，客觀上增加了企業(yè)進(jìn)行人力資本投資的風(fēng)險度。

3.勞動者就業(yè)觀念的轉(zhuǎn)變，勞動力流動性增加

隨著市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，勞動者就業(yè)觀念也發(fā)生了轉(zhuǎn)變。傳統(tǒng)的安于現(xiàn)狀、終身就職的就業(yè)觀念逐漸被競爭觀念、效率觀念和盈利觀念所代替，人們擇業(yè)的范圍越來越廣，選擇的余地也越來越大，在日趨發(fā)展的勞動力市場的作用下，這一特點被逐漸地擴(kuò)大。高層管理者是企業(yè)的核心領(lǐng)導(dǎo)階層，他們的流動會對管理階層甚至是整個企業(yè)具有較大的影響，因此如何避免高級人才的流失也是人力資本投資的焦點問題。

三、企業(yè)人力資本投資風(fēng)險規(guī)避的方法

（一）加強(qiáng)企業(yè)自身建設(shè)，科學(xué)的處理外部因素帶來的新挑戰(zhàn)

1.營造良好的企業(yè)文化氛圍，重視文化建設(shè)

人力資本投資由于投資客體的主觀能動性和異質(zhì)性，造成對某些從主體角度出發(fā)的投資項目不能滿足客體的意義，從而使投資效果不理想。而企業(yè)文化的建設(shè)，通過理想目標(biāo)的約束，最大程度上統(tǒng)一了員工的意志，盡量縮小員工與企業(yè)之間在人力資本投資方面的分歧，使損失最小化，進(jìn)而投資收益達(dá)到最大化。營造良好的文化氛圍，提高員工對企業(yè)的認(rèn)同度和滿意度，進(jìn)而減少人力資本投資風(fēng)險。

2.樹立人力資本投資風(fēng)險意識，完善投資管理體系

企業(yè)管理者應(yīng)充分認(rèn)識到人力資本投資風(fēng)險的存在性和不可避免性，對可能發(fā)生的風(fēng)險應(yīng)做好應(yīng)急措施。建立人力資本投資預(yù)算、考核、效益評估體系，規(guī)范人力資本投資的方法和方式，做到人力資本投資逐漸科學(xué)化、標(biāo)準(zhǔn)化，通過規(guī)范化的操作來縮小人力資本投資過程中不必要的風(fēng)險與損失。

3.加強(qiáng)對行業(yè)、市場發(fā)展前景的調(diào)研，針對性的進(jìn)行人力資本投資

人力資本投資的方向要以市場為導(dǎo)向，避免盲目的投資所造成的低收益。同時人力資本投資要具有前瞻性，投資開發(fā)的方向要具有創(chuàng)新性，緊密結(jié)合本行業(yè)發(fā)展形勢，能有效避免因投資方向判斷失誤而造成的人力資本投資風(fēng)險。

（二）規(guī)范企業(yè)內(nèi)部管理體制，注重科學(xué)的人力資源管理

1.在進(jìn)行科學(xué)工作分析與職位評價的基礎(chǔ)上，進(jìn)行人力資本投資

首先，對投資的客體應(yīng)進(jìn)行全面的了解，掌握準(zhǔn)確的信息，做好人員預(yù)測評價工作，不進(jìn)行難度過大或者超過員工接受程度的培訓(xùn)；其次，對投資客體所在的職位進(jìn)行科學(xué)的分析評價，判斷其發(fā)展方向以及從業(yè)人員所需要的技能和素養(yǎng)，進(jìn)而縮小人力資本投資的范圍，增大其針對性和指向性，避免盲目統(tǒng)一的投資。

2.完善企業(yè)的薪酬管理體系，增強(qiáng)員工的滿意度

如今工資的支付形式日趨多樣化，例如：計件工資、分紅工資制、獎金提成制等。企業(yè)依據(jù)其自身經(jīng)濟(jì)特征，選擇合適的薪酬管理體制是縮小人力資本投資風(fēng)險的可行方法之一。當(dāng)員工在進(jìn)行人力資本投資之后不僅自身能力提高并且還能得到人力資本投入補(bǔ)償性工資收入，大大刺激了員工的積極性，滿足了員工物質(zhì)、精神的雙重需要，自然會使員工工作熱情提高，人力資本投資的收益增加。

3.建立有效的員工激勵體制和績效考評制度

對于已經(jīng)實施的人力資本投資，要對投資的客體進(jìn)行相應(yīng)的績效考評，盡可能做到對投資結(jié)果的量化和細(xì)化，從而總結(jié)出可取的經(jīng)驗，為下次投資預(yù)算和制定提供數(shù)據(jù)幫助。建立有效的激勵體制，使員工真正將投資的成果運用于日常工作中，提高員工的積極性和主動性，進(jìn)而將人力資本存量轉(zhuǎn)化為經(jīng)濟(jì)效益，縮小其投資風(fēng)險。

參考文獻(xiàn)：

篇(6)

【關(guān)鍵詞】企業(yè)投資；風(fēng)險管理；解決措施

企業(yè)在發(fā)展過程中需要投資，這也是企業(yè)提高自身價值的閉經(jīng)途徑，也是企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中合理轉(zhuǎn)型，提高自身信譽、社會對位、經(jīng)濟(jì)利益的主要途徑。企業(yè)在投資過程中需要對投資中存在的風(fēng)險進(jìn)行合理控制，找到降低投資風(fēng)險的方法和途徑，使企業(yè)的投資變得更加合理。

一、投資風(fēng)險的產(chǎn)生

1.決策失誤、盲目投資

企業(yè)在投資過程中，尤其是有色地質(zhì)礦業(yè)企業(yè)在投資過程中需要對投資項目進(jìn)行科學(xué)合理、嚴(yán)格的實際考察，確保內(nèi)外環(huán)境一致，但因為有色地質(zhì)礦業(yè)企業(yè)的內(nèi)部結(jié)構(gòu)體系的原因，本身經(jīng)常無法對問題進(jìn)行全面考慮，從而會導(dǎo)致企業(yè)在決策上出現(xiàn)錯誤，此外因為企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者自身素質(zhì)原因，導(dǎo)致企業(yè)在投資上出現(xiàn)管理混論、資金不足、利潤差等問題。如果企業(yè)在投資上無法對這些問題進(jìn)行適當(dāng)?shù)奶幚恚蜁?dǎo)致企業(yè)在投資過程中的利益蒙受損失，情況嚴(yán)重使可能會導(dǎo)致企業(yè)的運行無法依照計劃進(jìn)行。

2.利息變動風(fēng)險

銀行利率會受到國家財政、政策、稅收政策等方面因素的影響。因此，利率并不穩(wěn)定，而利率的變動將會對企業(yè)的收益狀況產(chǎn)生較大影響。對于企業(yè)而言，國家的宏觀政策和市場的經(jīng)濟(jì)變化都會對利率變化產(chǎn)生波動，而企業(yè)對利益風(fēng)險管理經(jīng)驗上存在的價格機(jī)制和管理上經(jīng)驗的不足會導(dǎo)致我國的多數(shù)企業(yè)在利率上存在較為嚴(yán)重的風(fēng)險，有色地質(zhì)礦業(yè)企業(yè)自然也面臨著這一問題。

3.風(fēng)險投資制度不完善

不完善的風(fēng)險投資制度，將會導(dǎo)致風(fēng)險資本和企業(yè)之間的橋梁無法搭建。這一方面導(dǎo)致企業(yè)在經(jīng)營過程中無法獲取吸收風(fēng)險資本的機(jī)會；另一方面使風(fēng)險投資偏好遭受了抑制。以有色地質(zhì)礦業(yè)企業(yè)為例，企業(yè)沒有實現(xiàn)多渠道融資，從直接融資渠道來看，我國對有色地質(zhì)礦業(yè)企業(yè)的上市要求過高，對于多數(shù)的有色地質(zhì)礦業(yè)企業(yè)來說，上市是可望而不可即的。而中國小型的有色地質(zhì)礦業(yè)企業(yè)在發(fā)展中為了獲取高收益就必須要參與高風(fēng)險投資。但從實際情況來看，我國風(fēng)險投資起步較晚，規(guī)模偏小，無法實現(xiàn)對中小型有色地質(zhì)礦業(yè)企業(yè)的孵化。

二、企業(yè)投資風(fēng)險管理過程中存在的問題

1.投資風(fēng)險認(rèn)識不足

有色地質(zhì)礦業(yè)企業(yè)對風(fēng)險投資的管理認(rèn)識不足，風(fēng)險意識弱。當(dāng)今社會有色地質(zhì)礦業(yè)企業(yè)不僅需要面臨環(huán)境的不斷變化，而且還需要面臨激烈的市場競爭，因此企業(yè)在經(jīng)營過程中將不僅需要面臨投資風(fēng)險，同時還需要面臨營運風(fēng)險、信貸風(fēng)險、市場風(fēng)險等多個方面的風(fēng)險，這都加大了投資風(fēng)險管理的難度。

2.過于注重短期收入，沒有長遠(yuǎn)戰(zhàn)略眼光

有色地質(zhì)礦業(yè)企業(yè)的投資種類和方向?qū)ζ髽I(yè)的發(fā)展有著重要影響，一些有色地質(zhì)礦業(yè)企業(yè)在投資上因為過于注重眼前利益，導(dǎo)致企業(yè)在投資過程中更多的將資金投入到規(guī)模小，收益快的項目中，而將企業(yè)的投資是否與企業(yè)的在發(fā)展過程中的戰(zhàn)略目標(biāo)相符放到次要位置，產(chǎn)生這一現(xiàn)象的主要原因還是戰(zhàn)略管理存在問題，此外因為戰(zhàn)略意識上淺薄，不合理的風(fēng)險控制意識將會導(dǎo)致有色地質(zhì)礦業(yè)企業(yè)在投資過程中經(jīng)常會出現(xiàn)目光短淺的情況。

3.過度輕信專家在高科技項目投資中的作用

目前，在我國有少數(shù)的有色地質(zhì)礦業(yè)企業(yè)過度輕信專家在高科技項目投資中起到的作用，并沒有對其作用進(jìn)行合理的甄別，因此在風(fēng)險管理與控制過程中經(jīng)常會進(jìn)入到誤區(qū)中。目前，許多專利和高科技技術(shù)都處于試驗階段，因此要在實際中進(jìn)行應(yīng)用還面臨著許多條件的限制。理論上可行的并不一定可以在實踐中實施，因此在這中情況下，有色地質(zhì)礦業(yè)企業(yè)要想對高新項目進(jìn)行投資，可能會出現(xiàn)多種多樣的問題，花巨資購買的設(shè)備和組建的團(tuán)隊在工作中，并不一定能夠取得理想的效果，無法給投資者帶來期望的回報。

三、提高企業(yè)風(fēng)險管理的幾點措施

1.提高有色地質(zhì)礦業(yè)企業(yè)中管理者的風(fēng)險意識

提高企業(yè)管理者的風(fēng)險意識，可以降低因為主觀因素而導(dǎo)致企業(yè)在投資上存在的風(fēng)險。目前在激烈的市場競爭環(huán)境中，具有較高素質(zhì)和戰(zhàn)略眼光的企業(yè)經(jīng)營管理者對企業(yè)來說是重要的財富和資產(chǎn)。有色地質(zhì)礦業(yè)企業(yè)在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)市場中進(jìn)行投資需要面臨復(fù)雜的投資環(huán)境，一個優(yōu)秀的管理者，可以理性的分析投資中存在的風(fēng)險和機(jī)會，并及時的做出對企業(yè)最有力的決策，從而使企業(yè)的風(fēng)險能夠降到最大，使企業(yè)的經(jīng)濟(jì)收益能夠達(dá)到最大化。此外，在風(fēng)險控制方面，企業(yè)的財務(wù)人員應(yīng)當(dāng)發(fā)揮自己的作用，財務(wù)人員對風(fēng)險的感知更加直接。因此，明確的認(rèn)知企業(yè)在投資過程中可能發(fā)生的損失和風(fēng)險，提高有色地質(zhì)礦業(yè)企業(yè)對風(fēng)險投資的預(yù)見性和客觀性的認(rèn)識，并在此基礎(chǔ)上，利用科學(xué)的方式對風(fēng)險進(jìn)行預(yù)測，并對進(jìn)行合理控制，從而將投資風(fēng)險對有色地質(zhì)礦業(yè)企業(yè)的影響將到最低，這對企業(yè)管理來說是一項長久而艱巨的任務(wù)。

2.建立合理的內(nèi)控和投資預(yù)警系統(tǒng)

一般來說，企業(yè)要想降低投在風(fēng)險，應(yīng)當(dāng)在進(jìn)行風(fēng)險投資前需要對風(fēng)險進(jìn)行合理監(jiān)控，在完成風(fēng)險投資后需要對風(fēng)險進(jìn)行合理的管理控制。投資內(nèi)部控制主要包括兩方面：一方面是對投資風(fēng)險進(jìn)行預(yù)防控制，通過對風(fēng)險分析手段實現(xiàn)對投資風(fēng)險的預(yù)測；另一方面針對投資制定規(guī)范的控制制度，其中包過投資的管理制度、組織機(jī)構(gòu)制度、崗位責(zé)任制度等一系列與投資相關(guān)的內(nèi)部管理制度。

要想構(gòu)建合理的投資預(yù)警系統(tǒng)，投資預(yù)警系統(tǒng)必須具有明確目標(biāo)，從而對投資是否會面臨失敗風(fēng)險進(jìn)行確認(rèn)，找出警源并采取合理的措施對其進(jìn)行控制。預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)當(dāng)是開放的、動態(tài)的，受到企業(yè)所處的行業(yè)或整個社會經(jīng)濟(jì)情況的影響，預(yù)警指標(biāo)臨界值需要隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展進(jìn)行不斷調(diào)整。

3.合理鑒別專家在高科技項目投資中的作用

在對高科技項目投資中，有色地質(zhì)礦業(yè)企業(yè)需要對項目進(jìn)行科學(xué)的分析和對比，然后在做出是否要對此項目進(jìn)行投資，判斷該項目在未來發(fā)展過程中是否會給企業(yè)帶來一定的利益。在對專家進(jìn)行選擇時，不僅需要采取甄別、判斷等方式，而且要通過合理的監(jiān)督和分析做出最佳決策。投資中，有色地質(zhì)礦業(yè)企業(yè)需使專家的專業(yè)性得到發(fā)揮，從而降低有色地質(zhì)礦業(yè)企業(yè)在投資風(fēng)險管理中進(jìn)入誤區(qū)的可能性，盡量降低企業(yè)在投資中存在的風(fēng)險，提高投資成功的可能性。

四、結(jié)束語

有色地質(zhì)礦業(yè)企業(yè)對我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展有著重要作用。因此，解決有色地質(zhì)礦業(yè)企業(yè)在投資上存在的風(fēng)險問題，對促進(jìn)我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展有著重要意義。本文對風(fēng)險投資產(chǎn)生、風(fēng)險投資管理中存在的問題和提高風(fēng)險投資管理的措施進(jìn)行了論述，希望對我國的有色地質(zhì)礦業(yè)企業(yè)的風(fēng)險投資能夠有所幫助，同時希望本文能夠起到拋磚引玉的作用，引起大家思考。

參考文獻(xiàn)：

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篇(7)

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